На фондовата борса в днешно време има толкова много акции. По принцип акциите би трябвало да отразяват финансовото положение на компаниите, които представляват, това е тяхната логика. Акциите са част от бизнеса на дадена компания и ние като акционери, когато закупуваме акции, ставаме съсобственици в този публично търгуван бизнес.
През последните години обаче има един огромен брой акции, чиито ценови движения ги разграничават силно от всякакъв фундамент свързан с бизнеса на компанията, на която са тези акции. Сещате се поне за 5-6 такива компании, нали? Tesla, Gamestop, AMC, Nikola, NVIDIA и много ама много други…
Цените на тези акции не се движат главно от техните резултати, от тяхната фундаментална стойност, а по-скоро от “вълнението”, което предизвикват у инвеститорите. Котировките на тези фирми са обект на спекулации и емоции, а не на рационална инвестиционна оценка.
Реших да нарека споменатите акции, “акции за забавление”, първо, защото го чух от хедж фонд мениджъра и последовател на Уорън Бъфет и Чарли Мънгър, Мониш Пабрай, той така ги нарича, и второ, защото това е точно така и аз съм на същото мнение като него. Тези акции се използват за бързо забогатяване, използват се като рулетката в казиното, използват се като всичко друго, което предизвиква еуфория у човека начинаещ инвеститор, защото когато инвестираме в тези компании, все едно си взимаме лотариен билет и очакваме да станем много богати. Ето такова вълнение носят тези компании 🙂
Съдържание
TESLA
Кой не знае TESLA? Кой не е чувал за нея? Когато попитаха Уорън Бъфет в едно интервю дали някога ще инвестира в ТЕСЛА, той каза НЕ! Ето го интервюто:
И това е нещо съвсем нормално. Бъфет е наясно, че цената на ТЕСЛА не се движи от фундаментите на компанията, които между другото ги има, налице са, но изобщо не отговарят на пазарната цена. Много рядко всъщност са отговаряли и който е успял да закупи ТЕСЛА на около $100, да, направил е добра инвестиция.
Но иначе, дори с почти 50% надолу от върховете през 2021-ва година, компанията е с 60 P/E ratio, т.е. надплащаме 60 пъти за нейните печалби, ако инвестираме на тази цена в момента, което е адски много и което като цяло не носи стойност, а носи само риск.
Илън Мъск е много влиятелна личност за движението на цената на акциите на ТЕСЛА. Само със своите публикации в twitter и изказвания тук таме той движи цената с двуцифрени проценти, както надолу, така и нагоре. Тази волатилност идва от действията на хората, които само го чакат какво ще каже, дали ще кихне, дали ще се изкашля, как ще погледне, дали с едната вежда, дали ще се изплези и такива небивалици, които е факт, че всъщност влияят най-много на цената на компанията 🙂
Има дори изказвания негови, при които той казва, че цената на ТЕСЛА е твърде висока и той не може да разбере защо хората продължават да купуват акции и да помпят цената нагоре 🙂
И отговорът тук е точно този – хората инвестират или по-скоро купуват, защото това не е инвестиция, те купуват обещанията, те купуват очакванията, те купуват въздуха, който е над $100 за дял, това е, което купуват.
Стойността я няма по тези цени, то е ясно. Но движението на акциите, още веднъж, за подобни компании, изобщо няма връзка с бизнеса по тези цени, които са в момента. А представяте ли си какво би се случило, ако Илън Мъск просто реши и слезе от позицията си на CEO на TESLA? Тогава ще бъдем свидетели на нещо, което не сме виждали до сега.
Е, искате ли да влагате парите си в подобни активи, които биват движени чисто и просто от емоции, hype, очаквания, обещания и други подобни въздушни неща? Аз съм пас 🙂
Между другото и аз харесвам компанията, колите не ги харесвам, много са ми грозни, но компанията определено е добра и аз съм инвестирал в нея, но когато му е било времето, а не сега 🙂 Знам, че може да има потенциал, но аз разчитам на фундаменти, търся стойността, така че сега, лично според мен ТЕСЛА е все още доста надценена за моите скромни value investor-ски разбирания 🙂
МЕМЕ акциите са ТОП
Не знам дали след КОВИД хората откачиха или просто си бяха откачени и преди това, но нямаше как да го покажат, но е абсолютен факт, че пишем история на фондовата борса и стават такива неща, каквито никой не е предполагал, че ще се случат изобщо.
Това е графиката на компанията GAMESTOP. Тя беше първата от така наречените МЕМЕ акции, чиято цена вече пък изобщо няма абсолютно никакъв фундамент и се движи единствено и изцяло както се движи и биткойна и всеки друг шиткойн – само от емоциите на хората, които купуват и продават.
През 2021-ва година GME скочи с над 1500%. А кажете ми това може ли да е устойчиво? Няма как, нали? След това изтри цялата тази горница. Една група от една социална мрежа стартира всичко това. И много хора направиха пари, но и много хора фалираха и загубиха много ама много пари, включително големи хедж фондове и институционални инвеститори. Така им се пада, бихме казали на тях като шортват компании, но пък хората, които заложиха заплатите си, къщите си, всичките си спестявания… на тях какво да кажем… те просто изгубиха всичките си пари.
И загубата идва от чисто човешката емоция, най-силната емоция, която движи пазарите – алчността. Всеки си казваше ха още малко, още малко и няма повече да трябва да ходя на работа… и всичко в даден момент рухва, това правят тези MEME акции и GME не е единствената такава. Това е първият реален пример за акция за чисто забавление. Дори и филм направиха по темата, който между другото си заслужава да се изгледа.
Филмът показва абсурдът и нелогичността на съвремието ни и как колкото и да сме се развили, колкото и да се взимаме насериозно, че знаем какво правим, първосигналната алчност, това първично човешко нещо просто се проявява и променя съдби.
Много други MEME акции изгориха парите на хората. AMC например с 98% надолу от върховете си. Какво си мислихте? Че киносалоните ще покачат оборотите си с 1000%, че да отговорят на цената на акцията ли? Няма да стане…
Ами онази посредствена акция, която изобщо не знам какво прави на фондовата борса, тази зомби компания, която е за боклука? За компанията NIKOLA става въпрос. Измами, лъжи, съдилища и какво ли още не… едно положително нещо няма покрай тази комания. 99.6% надолу… тук забавлението даже отдавна е изчезнало.
NVIDIA
Едва ли ще мога да убедя някого, че NVIDIA е надценена 🙂 Защото истината е, че това е една много добра компания, не е като МЕМЕ компаниите и има реални фундаменти, реални резултати, които действително се увеличават. Само че цената е много високо спрямо тези фундаментални метрики.
Компанията увеличава оборота си 2 пъти, 3 пъти, а цената на акциите се увеличава 10 пъти… това наричаме спекулативна възвръщаемост и отново откъсване от фундамента. Работата е такава, че когато дадена компания увеличава оборотите си, увеличава печалбите си, всички смятат и големите глави дори прогнозират, че това ще е така завинаги напред. И именно така идва огромното надценяване, което започва да е явен балон.
Но идва момент обаче за всяка една компания, когато оборотите започват да се забавят, печалбите започват да се забавят, започва компанията да не отговаря на прогнозите на Wall Street и тогава акцията започва да дава назад и дава много силно назад без изобщо да се бави.
Така че когато инвестираме в надценени активи, точно това трябва да сме готови да понесем – загуба. Рано или не толкова рано, всяка една компания идва на своята справедлива цена и започва да струва толкова колкото трябва да струва според своите фундаменти. Акцията започва да отговаря на стойността на бизнеса.
Това се случи с NVIDIA през 2022-ра година и ако ви кажа аз на какви цени съм купувал компанията няма да ми повярвате сигурно, но е истина, кой предполагаше, че ще се търгува толкова ниско тази компания? Никой, нали? Е, така беше, но вече не е…
И ако сега инвестираме по тези върхове в NVIDIA и други подобни AI HYPE-нати компании, ние поемаме огромен риск и инвестираме само в очаквания, а това никога не е довело до нещо добро, защото както Бен Греъм пише в книгата “Интелигентният Инвеститор”, която между другото е доста стара книга, но понеже човеците сме си същите, написаното важи с пълна сила и днес. Та той пише – Фондовата борса е машина за гласуване в краткосрочен план и машина за претегляне в дългосрочен план.
С това се има предвид, че краткосрочно алчността и страха движат цените на акциите и винаги е било така, но дългосрочно фундаментите винаги натежават и оказват най-силно влияние за оформянето на крайната цена на акциите.
Акциите за забавление привличат вниманието на инвеститорите заради възможността за бързи печалби. Въпреки това, те носят значителен риск. Високата волатилност на тези акции може да доведе до големи загуби за тези, които не са готови да поемат риска или които инвестират без задълбочено разбиране на пазара.
Не превръщайте фондовата борса в казино, защото така никога няма да спечелите. Защо ли? Защото казиното винаги печели, ето защо 🙂
**Представям ви най-детайлния видео курс за начинаещи инвеститори: “Как да инвестирам като нищо не разбирам?“. Този курс ви дава ключови основни знания за това как работи фондовата борса и активите, които се предлагат там. Ще разберете фундаментално всичко за инвестициите!
***Представям ви практичния курс, който ще ви помогне да изградите своя инвестиционен портфейл от нулата: “Как да изградим НАШЕТО инвестиционно портфолио?”. Този курс ще ви даде знанията, уменията и инструментите, с помощта на които ще създадете своето инвестиционно портфолио и ще може да го поддържате през целия си живот!
***Представям ви супер практичния курс, който ще ви помогне да се региострирате и да инвестирате с Interactive Brokers: “Как да се регистрирам и да започна да инвестирам?”. Този курс ще ви преведе през процеса по регистрация и работа с платформата на брокера.
***Представям ви първата си книга: “Силата на Дивидентите”, която идва с видео курс и калкулатор. Това е един цялостен наръчник по инвестиране в дивидентни компании.
***Представям ви и втората си книга: “Силата на ETF”, която дава полезни работещи знания за борсово търгуваните фондове на достъпен и разбираем език и идва със списък с ETF-и за нас като европейски граждани и чеклист за бърз анализ на ETF-и.
Aко искате да станете ПРО в инвестирането в активи и в инвестирането в стойност, то определено хвърлете едно око на продуктите и услугите, които предлагам. Те са изцяло практически насочени и вече работят за стотици хора в България, просто защото дават реални и работещи решения.
- Видео курс: Как да намираме подценени компании?
- Видео курс: Как да избираме дивидентни компании?
- Видео курс: Как да инвестираме в ETF?
- ИНВЕСТИРАЙ СAM – Цялостен курс по инвестиране
Angelov Dimitar Community е затвореното ни общество от инвеститори, където НЕ СЕ дават инвестиционни съвети и на дневна база с изцяло информационна цел анализираме различни инвестиционни възможности, имаме си платформа за анализ, която си е само наша и всеки може да допринесе за доразвиването на тази платформа, която дава всичко необходимо за един стойностен анализ на която и да е компания от фондовата борса.
