Този път е различно! Светът е различен!

Този път е различно. Пазарните спадове от последните седмици показват едно – светът, в който живеем и фондовата борса както я познаваме… просто не са същите като преди. Всичко рязко се промени. Идва новият световен ред! Колкото и да не ми се иска да го призная… абе няма как да го призная всъщност. И знаете ли защо? Защото виждам това не за пръв път и резултатът винаги е един и същ – пазарът се възстановява.

Този път определено е различно, както всеки път. Катализаторите за пазарните спадове са различни през различните корекции и финансови кризи. Но свършва ли светът и има ли място за притеснение и най-важното – да инвестираме ли сега или не? Глупаци ли сме, че инвестираме?

Различното чувство

Реакцията на Mr Market на определени събития, ако се върнем назад във времето, тя е една и съща. Нещо става и пазарът реагира. За последните 100 години са станали доста ама доста неща и пазарът е реагирал на всички тях. И ето резултата: 10% средна възвръщаемост на година за последния 1 век.

Както можем да видим по тази графика, събитията породили спадовете, те всички са различни, нали така? Но пазарът реагира по един и същ начин – той просто пада. И после като мине “чудото”, той се възстановява.

Така че, можем да кажем, че този път не че е различно, просто се чувства различно, защото катализаторът за спадове е нов, а именно това е тарифната политика на президента на САЩ или по-скоро намерението му за тарифна политика.

И понеже чувствата на пазарите са нещо вредно за дългосрочния инвеститор, просто трябва да ги изключим и да погледнем фактите, да се облегнем на доказани исторически данни и да сме наясно с това какво НЯМА да се промени в бъдеще.

Това, което няма да се промени е, че хората ще продължават да потребяват стоки и услуги и компаниите ще отговарят на търсенето на увеличаващото се население и без това. Голяма част от тези компании са публично търгувани и присъстват на фондовите пазари като възможност за инвестиция.

Далеч съм от мисълта, че всяка една компания след 5-10 или 20 години ще е по-добра компания отколкото е сега и ще направи пари за акционерите си, но нали затова говорим всеки път – трябва да можем да анализираме, да смятаме справедливи цени и да инвестираме, когато му е времето, а не по всяко време, защото статистиките показват, че дългосрочно всъщност повечето компании НЕ вървят нагоре, както може би някои от вас си мислят.

Нагоре вървят добрите бизнеси, а на фондовата борса има и много не толкова добри бизнеси, както и тотал щета бизнеси, които не са за пипане – но са там и всеки може да инвестира и в тях и съответно по всяка вероятност ще загуби парите си, надявайки се, че цената на подобни компании ще скочи, защото някой YOUTUBER го е казал…

Искам да инвестирам, но как да инвестирам като всичко, което купя пада?!?

Най-задаваният въпрос е това – искам да инвестирам ама не искам да виждам червено. Е нямам как да стане. Който го е страх от мечки няма работа в гората. Пазарните корекции са част от инвестиционния процес. Ако вие сте дългосрочни инвеститори ще преминете през много пазарни корекции.

И практиката показва, че който ги издържи, той взима цялата възвръщаемост, която се полага. Ние плащаме цена за това да инвестираме на фондовата борса. И цената, която плащаме е волатилността, която понасяме. Ако не сме наясно с фактите, че пазарните корекции и мечи пазари със сигурност ще бъдат част от процеса, наистина е по-добре да НЕ инвестираме.

А тези, които все пак искат да инвестират, не е нужно да сте експерти и да можете да анализирате компании. Просто е нужно да бъдете с пазара. Dollar Cost Average в индекси е стратегия, която доказано работи и дава мега добри резултати.

Това показвам и в книгата “Кафе за Милиони”.

Всеки месец да речем инвестирате в някой широк индекс определена сума пари, които ще преборят инфлацията и ще струват повече в бъдеще. И когато правите това, не е нужно да гледате цената на индекса, който купувате. Просто приемате, че ако е на високо сега, придобивате по-малко дялове за парите си. Ако пък е на някакво дъно, ами взимате повече за парите си.

И ако наистина имате 10+ години и започвате сега или сте започнали преди 1 година да инвестирате по този начин, радвайте се бе хора, радвайте се, че можете да инвестирате на нисък пазар, на паднали цени, това са промоции, които не се откриват постоянно пред нас, а на няколко години.

Но ако се притеснявате да го правите, просто изберете друг тип инвестиция. Фондовата борса може би не е за вас, защото тя така работи – покачва се, после поспада, после пак се покачва и така.

И ако вие се мъчите да нацелите да продадете по върховете и да купите по дъната, казвам ви, няма да успеете и статистиката го показва. Ето отново графиката, която сигурно за 100-тен път ви показвам. За последните 20 години, ако сме пропуснали само 10 от най-добрите дни на пазара, това е съборило възвръщаемостта ни на половина. А ако сме пропуснали 30 и повече дни, то ние сме на загуба и това са абсолютни факти, които никой не може да оспори.

Time in the market beats timing the market!

Каква е вероятността да загубим парите си дългосрочно в S&P 500?

От създаването на S&P 500 досега не е имало нито един 14-годишен период (или по-дълъг), в който фондовият пазар да е загубил пари. Шансът някой да има отрицателна възвръщаемост при всеки инвестиционен период, по-дълъг от 7 години, е по-малък от 10 процента. Но този шанс се увеличава при по-кратки периоди на държане на инвестиции.

Това са фактите от статията на FORBES от 2022-ра година – предния път, когато светът свръшваше. Оказва се, че ако инвестираме сега и имаме 14 годишен хоризонт, вероятността да загубим е 0.

И знам, че винаги оптимистът казващ ви това ще звучи просто като наивник и дори като глупак, докато продавачът на страх уверяващ ви, че идва нещо страшно ще звучи като много запознат специалист.

Само хората, които инвестират отдавна и са преминали през различни пазарни ситуации могат да потвърдят какво са изтървали като са се страхували и колко много са успели, когато просто са следвали плана си и не са се страхували или по-скоро не са предприели действие следствие на страха, защото… първите няколко корекции всички се страхуват, няма как 🙂

Та до преди 5 години помните ли на по-предното свършване на света за какво ставаше въпрос. Помните ами. Но може би тогава не сте инвестирали. Но ако бяхте, чувството щеше да бъде същото като сега. Не че е различно, чувства се различно!

Кой съм аз, че да прогнозирам бъдещето. Знае ли човек, наистина може този път да е различно. Но то всеки път така се усеща и нещата, които ни карат да имаме тези чувства са различни – я пандемия, я лихвени проценти, я война, я тарифи, я нещо друго.

Не искам да се приема като инвестиционен съвет и наистина вярвам, че хората, които ги е страх не трябва да инвестират, защото страхът ще ги накара да правят глупости и ще изгубят парите си.

Но ако имате дългосрочен хоризонт и смятате, че светът няма да свърши и се фокусирате върху това, че няма да свърши и ясно се опитате да оцените какво няма да се промени, това може да ви донесе много пари!

За мен лично няма да се промени това, че добрите публично търгувани бизнеси ще продължават да се развиват и да продават повече и да печелят повече. Да, може да има периоди на общ негативизъм породен от пазарния сентимент и случващото се в икономиката, но дългосрочно, един президент, един закон или пък нещо друго просто са без значение.

И да, светът е различен, по-различен отпреди. Той се превръща в едно още по-добро място! Ако се върнем 25 години назад в милениума 2000-ната година и сравним с 2025-та, светът е на съвсем друго по-добро ниво. Хората печелят по-добре и живеят по-добре. Това е равносметката, ако вземем само тези 2 години все едно сме заспали през 2000-ната и сме се събудили през 2025-та.

Обаче ако вземем целия период и не сме спали ами сме преминали през него… какво ли няма да видим – дот ком балона – една от най-големите кризи на всички времена. 11-ти септември и всичко последвало след него. Имотният балон и срива на световната икономика от 2008-ма година – най-голямата криза за всички времена беше това.

Какво следва? Пандемии, множество корекции, напрежения, войни… какво ли не. И все пак, като дръпнем чертата, всичко е зад гърба ни, но със сигурност предстоят още много такива трудни времена. И какво от това? Няма да инвестираме ли? Защото за последните 25 години въпреки 2 от най-големите пазарни кризи + всичко друго, все пак възвръщамостта дори само на S&P 500 е убийствено добра 🙂

Да не се приема като инвестиционен съвет. Ако смятате, че Америка загива, не инвестирайте там, инвестирайте в Китай или в Русия или в Индия, толкова много възможности има. И да, някои ще загубят, но други, които знаят какво правят, те ще спечелят. Както казваше Джо Байдън, така работи капитализмът. Аз пък казвам, че така работи природата, така работи светът!