Всеки път, когато погледнем S&P 500, сякаш все повече и повече се надува един балон и постоянно идват нови върхове, чакаме спадове, а те просто не идват, a вместо тях идват нови върхове.
Много хора приемат американския пазар като бомба със закъснител и се чудят кога ще последва онзи много голям взрив, който всички чакат вече години наред, а други, които не го чакат, а просто инвестират, видяха парите им да се увеличават многократно…
Добрата новина е, че вече има толкова много начини да се инвестира и извън Америка или пък ако все пак искаме да инвестираме в американски компании, има начин това да се случи, като просто не избираме „най-надутите“ такива.
Първо искам да започна с това, че за последните 75 години (от 1950 до 2025) американският пазар е бил на All Time High 1325 пъти. Това прави средно по над 17 пъти годишно. Това пък означава, че повече от веднъж в някои месеци пазарът е бил на нов връх.
И когато пазарът е на нов връх, ясно е какво е в главата на инвеститорите, особено на тези, които инвестират от съвсем скоро: Не е ли вече късно, май изтървах влака, трябва да изчакам да падне и тогава да инвестирам.
Е, неоспоримите данни казват съвсем друго. Това, че пазарът е на нов връх всеки месец изобщо не означава, че задължително следва спад. Част от ръста идва от реален бизнес растеж, част от инфлацията и номиналния ръст на приходите и печалбите, част от дивидентите и част от това, че добрите компании стават още по-добри с времето и оттам цената им просто расте.
Обаче е много лошо да се чувстваш некомфортно с инвестициите си. Тогава правиш най-големите глупости, като например да продадеш на малка нереализирана загуба или пък да купиш нещо изобщо неподходящо за твоето портфолио.
Затова, алтернативи да искаш на инвестицията само в Америка. Имаме например световни ETF-и, като VWCE, който включва 3700 компании от цял свят, като американските съставляват около 56% към момента.
Има и много други световни ETF-и, като например QDEV, който пък има 100 компании от цял свят и ги подрежда по един много хубав критерии – Free Cash Flow (свободен паричен поток) и това е метрика номер 1 за всеки инвеститор в стойност. Този ETF съдържа само коммпании, които имат минимум 10 години история на положителни свободни парични потоци. Теглото на Америка тук е около 58%.
Не искате Америка изобщо? Или пък вече имате силна експозиция и искате просто да се хеджирате? Няма проблем. Вече има доста ETF-и, които изключват Америка изцяло, т.е. вътре в тях няма американски компании.
Такива са например ETF-ите EXUS и IXUA, които копират индекс, който следи около 750 компании извън САЩ.
Да не забравяме все пак и добрия стар TDIV, който е дивидентен ETF със 100 компании и вече съдържа само 15% американски компании след последното си ребалансиране. Дано да не го счупят този ETF така като изключват толкова много Америка 🙂
Ами TDVX, новият ETF, който пък изцяло изключва САЩ? За него чували ли сте? Има 100 дивидентни компании със силен превес на финансовия сектор и нито една не е от Америка. Може да разгледате компаниите от този линк: https://www.vaneck.com/fi/en/investments/markets-ex-us-dividend-leaders-etf/holdings/
Айде стига с тези ETF-и, с тях нямате пълен контрол, нали? Вътре пренареждането се случва без да ви питат вас. За някои това е добре, за други просто е липса на контрол. И ето го решението за тези, които искат да имат пълен контрол върху инвестициите си – инвестирайте в подценени компании. Изградете си портфейл от добри бизнеси, закупени на добри цени и поддържайте този портфейл така във времето.
Вярно, доста повечко активност ще трябва да проявявате, но пък спокойствието е най-важно в крайна сметка и ако смятате, че инвестирайки в популярните индекси просто надувате балона и ви е страх той да не се спука и вашите пари да струват по-малко, добрият старт value investing ви е играта.
Намерете добри компании, анализирайте ги, следете ги, смятайте справедливата им цена и така контролът е изцяло във вашите ръце, т.е. вашите решения ще ви донесат резултатите, а не някой индекс, който се ребалансира както си иска.
Доста хора от Angelov Dimitar Community така правят. Знаете, че там имаме платформа за анализ на компании със справедливи цени и всичко е достъпно за всеки един член на обществото ни, както имаме и много сериозни анализи с AchoAI, които просто спестяват часове четене на отделни отчети и други материали, просто всичко сме събрали консолидирано на едно място.
Ако изберем индивидуалните акции, трябва да забравим, че всички ще отговорят на нашите очаквания, но то не е и нужно, защото някои ще ни донесат по-голяма доходност, някои ще ни носят само дивиденти, важното е като дръпнем чертата да докарваме една поне пазарна доходност от например 10% и така ще спим спокойно, че не сме част от балона.
Взимаме някоя акция подценена, качва се 20-30-50%, заключваме си печалбата или пък направо продаваме, купуваме друга пак подценена, чакаме да си дойде поне на справедливата цена, взимаме си дивиденти през това време и така…
Апък ако искаме вече на 100% контрол и да правим пари на всякакви пазари, просто се научаваме да използваме опции. Въртим колелото, продаваме put опции и взимаме премии докато чакаме да придобием дадена компания, после като я придобием продаваме call опции и пак получаваме премии, взимаме си и дивиденти през това време, разбира се, варианти има, стига да имаме знанията и уменията да инвестираме по този начин.
Тук искам да направя един дисклеймър, че опциите изобщо не са за всеки, доста от хората ще станат спекуланти покрай тях, а не инвеститори и именно затова в Angelov Dimitar Community си имаме канали за опциите, както и срещи си правим, за да изясняваме важни въпроси, произлизащи от практиката.
И естествено, курсът „Как да използваме опции като дългосрочни инвеститори?“ е за всеки, който не иска да спекулира, а иска да използва опциите като дългосрочен инвеститор в стойност и така да вдигне доходността на портфейла си.
В крайна сметка, дали Америка ще умре, само времето ще покаже. Аз не бих заложил на това. 🙂 Дали индексите ще паднат, само времето ще покаже. Те със сигурност ще паднат, но дали сме в такъв невиждан балон, това никой не може да го каже, пак само времето ще го покаже.
Друг е въпросът какво като паднат? Ако смятаме, че няма да се възстановят, това вече е проблем, но ако се базираме на историята, възстановяване винаги има. Най-важното обаче е да съобразим това с нашия инвестиционен хоризонт, защото ако той изтича точно когато индексите паднат, лоша работа, реално можем да загубим пари вместо да спечелим. Затова е важно да разбираме какво правим и какво реално можем да очакваме и така да действаме със стратегия, която ни предпазва от лоши ситуации.
Запишете се за безплатен седмичен бюлетин: https://angelovdimitar.com/newsletter/
📽️Разгледайте моите видео курсове:
🔥Вижте цялостното обучение по инвестиране „Инвестирай САМ!“:
📚Разгледайте моите книги:
