Американският долар е към своя край. Виждаме го с очите си. Господството на Америка отива в канала. $38 трилиона дълг… няма изплащане това нещо. Колкото и да не ми се иска да го приема, такива са фактите, САЩ отива към фалит. За пръв път най-силната икономика ще фалира и това никога досега не се е случвало.
Чакайте малко… дали не се е случвало и преди? Ами… май се е случвало, ама никой не помни или не иска да помни. Сега ще ви кажа какво стана и също какво ще стане при този фалит, който ще настъпи съвсем скоро? 🙂 Хаха, ставам и аз продавач на страх, влизам в тази зона, за да изглеждам компетентен, начетен, знаещ, а не да бъда някакъв тъп оптимист и да твърдя, че всичко е наред и дългосрочно инвеститорите ще спечелят… пълни глупости, нали? Ей сега ще видите глупости или не с реални факти.
Съдържание
Как САЩ фалираха преди 50 години?
През лятото на 1971 г. се случва едно от най-важните финансови събития в съвременната история — Съединените щати на практика обявяват фалит спрямо златния стандарт. Това не е обикновено решение, а преломен момент, който пренаписва световната финансова система и ефектите му усещаме и днес.
Какво се случва? Първо, през 1933 година, по време на голямата депресия в САЩ, златният стандарт е спрян за вътрешния пазар, т.е. американците не могат да обръщат доларите си за злато и дори е трябвало да си предадат златото, което притежават.
След втората световна война, светът тъне в разруха и е нужен рестарт. На конференцията в Бретън Уудс в САЩ се взима решение американският долар да стане резервната валута на света и да бъде обезпечен с реално физическо злато.
САЩ поемат ангажимент 1 унция злато да бъде равна на $35. Всяка държава може да обменя долари за злато по този курс. Десетилетия по-късно обаче ситуацията се променя. САЩ започват да харчат все повече — войната във Виетнам, социални програми, растящ бюджетен дефицит. За да финансират всичко това, правителството печата повече долари, отколкото има реално злато в резервите.
Другите държави отчитат това и засилват обмяната на доларите за злато, като дори Франция с президентът Де Гол по онова време в края на 60-те години и началото на 70-те оказва значителен натиск, изпращайки военни кораби в САЩ да напълнят злато наобратно към Франция.
И понеже е повече от ясно, че ако всички започнат да правят така, реално няма как САЩ да извадят толкова злато колкото долари има и затова те на практика фалират на дълга си, като през 1971 година на 15 август президентът Ричард Никсън прекъсва една от най-големите американски програми в 8 вечерта и заявява в няколко минутна реч, че слага край на златния стандарт.
В този момент, макар и да не се изрича от никого, САЩ обявяват фалит, просто фалират на дълга си, защото реално нямат толкова злато. Държавите вече не могат да обменят долари за злато. И светът преминава към фиатните пари, доларът е фиатен, т.е. той не е обезпечен с нищо друго освен вярата в Америка. Вяра вяра ама… тя доста сериозно се разклаща.
САЩ, както и другите държави, вече просто могат да си печатат пари свободно за каквото им е нужно. Светът се превръща в икономика, задвижвана от кредити.
Защо доларът остана резервната валута на света? Как така другите страни приеха тази загуба и не си потърсиха златото?
Чували ли сте, че за всеки проблем си има решение? Едва ли някой е смятал, че САЩ просто ей така ще вземат импулсното решение да прекратят златния стандарт и няма да има последствия.
Това, което американците правят е, че създават идеята за „черното злато“. Това е петродоларът. В началото на 70-те те сключват договори със Саудитска Арабия петролът да се купува и продава само в долари.
И понеже целият свят е зависим от петрол и всички държави имат долари, това е решението. САЩ стъпват в Близкия изток, създават конфликти, решават конфликти, правят си сами играта и на практика започват да контролират с военната си сила безопасни доставки на определени цени и понеже светът реално и до днес се задвижва от черното злато, това се превръща в новия златен стандарт, само че този път е черен, мръсен, няма нищо общо със златото, но пък върши перфектна работа и до днес 🙂
Какво правим с този дълг от $38 трилиона?!?
Вече спокойно можем да кажем, че дългът на която и да е държава по света, особено на САЩ, е просто едно число и нищо повече. Той няма да бъде изплатен както го виждат повечето хора.
Ако аз например имам заем от 10 000 лв, трябва да го изплатя от доходите си. Но изобщо не е това случая в съвременната икономика. Дългът се изплаща чрез издаване на нов дълг, тоест чрез печатане на пари, чиста пирамида, само че на държавно ниво.
Но докога така? Ами ако другите държави спрат да кредитират Америка? Ако спрат да купуват неин дълг? Какво следва? Към момента огромна част от американския дълг се държи от други държави.
Какво става, ако тези държави започнат да разпродават американския си дълг или просто го оставят да падежира, без да взимат нов? Принципно, това го има като възможност и много големи глави залагат, че точно това ще се случи. Къде тогава Америка ще продава дълга си? На кого ще го продава, за да може да продължи да печата пари и да бъде икономическа и военна сила номер едно в света?
Според много източници стейбълкойните ще бъдат новото нещо, те вече са новото нещо, което прави така че реално американският дълг да се разпростира още по-лесно и към хора от целия свят, обикновени хора, не само правителства, ценрални банки и големи институции.
Стейбълкойните са един от най-големите купувачи на американски дълг през последните години. И дори се прие закон наскоро – The Genius Act, който регулира тези криптовалути, наречени „стабилни“ валути.
Те се водят за стабилни, защото са обезпечени с американски дълг, който пък се води „risk-free“, защото за да не се изплати, трябва държавата САЩ да фалира. На тази графика от visualcapitalist.com ясно се вижда за 1 година колко значително е увеличен приноса на стейбълкойните като купувачи на американски дълг:
Тоест, можем ли да кажем, че Америка сами си направиха купувач на дългове? Да, със сигурност можем да приемем спокойно този факт 🙂 Според The Genius Act стейбълкойните могат да се издават от одобрени частни институции. И всеки един от нас по лесен и достъпен начин може да стане притежател на американски дълг.
Освен това, тези стабилни криптовалути са изключително лесни за транзакция, проследими на блокчейна и също съкращават много разходи за преводи и сигурност по сделките. Така че има ли заместник на петродолара? Със сигурност се задава нещо ново, нещо, което все още никой не знае, но може би някой отгоре знае, имам предвид отгоре в правителството на САЩ, не отгоре от небето, нали… 🙂
В близките години САЩ със сигурност трябва да намерят нов механизъм, който да поддържа глобалното търсене на долари и ликвидността и независимостта от геополитически напрежения. Дали стейбълкойните решават този проблем? Предстои да видим.
Работата е там, че никой не може да предвиди какво ще е решението. Допреди няколко години нямаше стейбълкойни. Не се знае след 2-3-5 години какво ще излезе. Но едно е сигурно – решение ще има, както винаги досега.
Продавачите на страх се фокусират единствено и само върху негативното, което евентуално може да се случи. Хора като мен, оптимистите, т.е. глупаците дето нищо не разбираме, се фокусираме върху реалността и това, което се случва със света, а то е положително, т.е. светът върви към по-добро, винаги е било така, винаги ще бъде така.
Ако вземем периода от 1971 година, когато Америка е фалирала на дълга си, спирайки златния стандарт, пазарът (S&P 500) е върнал близо 30 000% за този 54 годишен период. това прави по 11% на година.
$1000 инвестирани за 54 години на 11% средногодишна възвръщаемост, са се превърнали в $280 000.
И това са фактите. През какво ли не е преминал светът и американската икономика конкретно за този 54 годишен период. Сега светът има по-добри технологии, по-добро здравеопазване, животът е по-лесен и по-добър отколкото преди 54 години. Но никой не знае какво следва – какъв ще е катализаторът за следващата по-голяма криза, какъв ще е катализаторът за следващия БУМ на развитие. Но едно е сигурно и всеки трябва да го знае – и двете събития ще настъпят и след тях светът ще е едно по-добро място за живеене.
Добре де, ама все пак този дълг… $38 трилиона, плашещо звучи. Да, като цифра звучи плашещо, но истината е, че този дълг не много трудно може да бъде обезценяван през годините. И това се случва чрез инфлацията най-вече. При 2-3-4% лихви по дълга и 5% инфлация, че и повече, реално като вземеш $1000 за 10 години, САЩ ще ти върнат пак $1000, а тяхната покупателна сила реално ще е 700 или 600 долара, може и по-малко.
През това време пак заради инфлацията всичко ще е по-скъпо, заплатите ще са по-големи и данъците ще са повече, съответно държавата ще прибира повече пари. Ako БВП е $30 трилиона, а дългът е $38 трилиона, инфлацията може да направи така че да вдигне номиналния БВП по-близо или дори над $38 трилиона.
И в крайна сметка, това си остават едни числа. Големите икономики ще измислят нещо ново, ще пренапишат правилата, ако трябва, ще скрият някои данни и ще покажат това, което ще успокои хората. Ето защо е важно да притежаваме активи, които са inflation adjusted активи, като например акции на фондовата борса.
Заплатите в САЩ растат с 4-5% на година за последните 10 години, докато S&P 500 расте с близо 15% на година за същия този период. Ето това е силата да притежаваш активи. Ако не притежаваш, ти просто губиш парите си, те струват все по-малко с времето.
Ами какво става със златото?
Златото е много модерно през последните години покрай войната и покрай политическите напрежения по света. Но кой притежава най-много злато? Ето кой:
Цената на златото се контролира от големите. Те не могат да си позволят да не контролират цената на златото. Когато всички купуват, цената расте, но нито един такъв цикъл не върви вечно нагоре. Какво се случва, когато започнат продажбите? Сещате се какво става, нали?
Ето една графика, която показва 26 годишният заключен период на златото от 1980 до 2006 година, когато за 26 години, който е инвестирал по върховете, просто е останал със златото си без неговата цена да се покачи за целия този период.
Както сега има опашки за купуване, така ще дойде време, през което ще има опашки за продаване, защото златото не плаща дивиденти, не прозивежда нищо, дори ако го имаш в големи количества ти трябва да плащаш за неговото съхранение. И когато си го купувал с единствената цел да го продадеш на някой друг на по-висока цена, тази пирамидална логика рухва винаги в даден момент.
Или не, хората купуват злато, за да се предпазят, нали? Златото ще струва повече. Ще струва повече спрямо кое? Ако цената падне, ти си оставаш със същото парче злато 26 години и не можеш да го продадеш на по-висока цена, докато активите ти, които са продуктивни, взимал си ги не по върхове, а по дъната, ти дават дивиденти и растат, защото компаниите това правят, добрите компании, те се развиват, увеличават оборотите си, увеличават печалбите си, тяхната пазарна цена расте, защото има защо да расте.
Осъзнавам, че всеки гледа да му е лесно, да си купи едно парче злато, което може да пипне и да го държи и да се надява, че ще го продаде за повече пари. Но лесните решения, доказано винаги са грешните решения. Това съдържание не е насочено против златото. Това съдържание е насочено към информираността, към разбирането за това как работят нещата, защото ако вашият хоризонт съвпадне с една подобна 26 годишна дупка… лоша работа.
И все пак, много по-добре е да имаме злато и други непродуктивни неща, отколкото просто пари в брой, защото те със сигурност ще струват по-малко в бъдеще, докато всеки друг актив може да струва повече, било то дори непродуктивен и чисто спекулативен.
А на онези, които отписват инвестирането, но все пак четат статиите и гледат видеата ми, просто ще им кажа следното – ако ви е страх от мечки, нямате работа в гората. Ако си мислите, че можете да предвидите бъдещето, останете си с това мислене, на скамейката, и гледайте как реалните действащи инвеститори просто правят така че нещата да се случват за тях.
Благодаря ви, че прочетохте тази статия!
📧Запишете се за безплатен седмичен бюлетин: https://angelovdimitar.com/newsletter/
📽️Разгледайте моите видео курсове:
🔥Вижте цялостното обучение по инвестиране „Инвестирай САМ!“:
📚Разгледайте моите книги:
