Истината, която никой не ти казва: Затова губиш на борсата!

В свят, доминиран от социалните мрежи с подвеждаща, непълна и умишлено прикрита информация с гръмки заглавия и breaking news на всеки час, много инвеститори изпадат в капана на парализа на анализа и прекомерното реагиране. Заглавия като „рецесия на хоризонта“, „ФЕД повишава лихвите“, „геополитическо напрежение“ и „нови мита от Китай“ карат мнозина да продават панически или да отлагат инвестиции.

Но за дългосрочния инвеститор, който инвестира в добри компании или пък просто трупа пари в ETF-и с хоризонт от 10+ години, реакцията на всеки икономически трус е не просто ненужна — тя може да е разрушителна за резултатите ни.

На фондовата борса имаме 2 възможности – да инвестираме дългосрочно, ама наистина да го правим, или да станем трейдъри на новини. Повечето хора дори не осъзнават как се превръщат в такива търговци на новини и като дръпнат чертата след време, това не само не им е направило пари, а дори им е загубило капитала.

Ако вземем последните 5 години на фондовата борса, случи се какво ли не. Първо беше КОВИД, след това понижаване рязко на лихви заради забавящата се икономика, след това висока инфлация, след това повишаване на лихви, война, тарифи и какво ли още не.

Пазарът изразен като S&P 500 за тези 5 години е върнал над 100% с реинвестирани дивидентите и това прави по 15% възвръщаемост на година. Както отбелязахме, светът „свършваше“ на няколко пъти през последната петилетка и ако ние сме се плашили на всяка такава новина и сме продавали или изобщо не сме инвестирали, просто значи сме изгубили парите си.

Да не говорим, че редица МЕГА добри бизнеси, закупувани при най-големите спадове, а такива не липсваха, всъщност са ни върнали много хиляди проценти за последните 5 години. Това са бизнеси като Palantir, Nvidia, Broadcom и редица други големи, доказани, иновативни компании.

Пазарът винаги изпреварва новините

Фондовите борси са forward-looking механизъм. Това означава, че цените на активите вече включват очакванията за бъдещето. Ако днес излезе новина за рецесия, вероятността тя вече да е отразена в цената на акциите е висока и в повечето случаи е точно така.

Паническата продажба, която повечето начинаещи инвеститори практикуват, когато за пръв път в тяхната инвестиционна практика видят червения цвят, тя често е закъсняла — „реагираш на нещо, което пазарът вече е преценил.“

По същия начин е и F.O.M.O. купуването на активи. Най-често популярни акции вървят нагоре, защото все повече инвеститори, които влизат сега на борсата и са ентусиазирани от бързите печалби, купуват ли купуват по върховете без никаква инвестиционна логика и така помпят допълнително цените и ги балонизират.

След това естествено всичко приключва и следват спадове, които губят много пари на много хора. Милиарди и трилиони биват изтривани от пазарните капитализации на компаниите.

Такъв е примерът с компанията TESLA, чиято цена се движи нагоре на база на обещания, а не на реален фундамент. И когато пазарът се осефери поне малко и види реалността, тогава цената се срива. Но излиза Илън Мъск и прави поредното гръмко обещание и инвеститорите започват да наливат отново.

Можем да кажем, че TESLA е циклична инвестиция в този смисъл и цикълът зависи от настроенията и изказванията и най-вече обещанията на един човек 🙂

Илюзия за контрол

Следенето на новини създава илюзията, че контролираш ситуацията. Реално обаче не можеш да предвидиш например кога ще започне или свърши някой геополитически конфликт.

Не можеш да „излезеш навреме“ и после да „влезеш навреме“ отново на пазара, това е невъзможно за масовия инвеститор и никога не се получава, дори при професионалистите.

Много инвеститори продават на дъното и купуват обратно на по-високи цени, защото се доверяват прекалено много на новините. За пореден път ще покажа графиката показваща, че ако за последните 20 години, през които светът премина през какво ли не, ние сме хитрували и сме се опитвали да влизаме, излизаме и пак да влизаме на пазара в „най-подходящите моменти“, всъщност вероятността да сме нацелвали най-неподходящите моменти е много голяма и ако сме пропуснали само 10 от най-добрите дни на пазара, нашата доходност пада на половина и повече. А ако сме пропуснали повечко дни, може и да сме на доста голяма загуба!

Интересното е, че най-добрите дни на пазара следват непосредствено след най-лошите и това ги прави напълно непредвидими.

Истинската игра

Ако си представим, че инвестирането на фондовата борса е игра, като всяка една игра, следва да има правила. И ако ние играем играта наречена „Дългосрочно инвестиране“, няма как да я играем по правилата на друга игра, като например „Инвестиране по новини“ или „Трейдване на новини“ или „Краткосрочни инвестиции“.

Всички тези игри са различни, с различни правила, с различни участници и даващи различни резултати. Ако ги омешим, нищо няма да се получи. Както казва Питър Линч, фокусът винаги трябва да е върху бизнеса, върху фундаментите, върху печалбите на компаниите.

Той казва, че хората отделят прекалено много внимание на това кой е президент, мъчат се да прогнозират какви ще са лихвите занапред, а това никой не може да каже, дори тези, които ги определят и като цяло се фокусират върху неща, които реално не им носят никаква полза дългосрочно за парите им.

Правилното е просто да се фокусираме върху бизнеса, защото, ако един бизнес е печеливш и увеличава своите печалби напред във времето, цената на акциите ще расте, няма как да е иначе. Но на това никой почти не обръща внимание 🙂

Дългосрочното инвестиране е много проста игра – инвестираш в добри бизнеси и държиш. Времето и сложната лихва ще ти донесат резултатите. Фондовата борса е място, където активността се наказва. Ако във всяка една друга област от живота ни трябва да проявяваме по-голяма активност, за да напреднем, на борсата не е така, тя е изключение.

Големите пари са в чакането, както казва Чарли Мънгър, а не в купуването и продаването. Така че, следващия път, когато някой продавач на страх ви уплаши, просто го игнорирайте и следвайте дългосрочния си план, защото чисто статистически така ще спечелите 🙂

Вероятността светът да не свърши и фондовата борса да се възстанови след спад е много по-голяма отколкото светът да свърши и да няма фондова борса, нали? Чисто процентно ги оценете нещата и знайте, че волатилността винаги ще я има, тя е част от тази игра, има я в правилата.

Както казва Морган Хаузел: „Този, който най-добре понася волатилността, печели играта.“

Новините и гръмките заглавия са просто един краткосрочен шум в системата, който винаги ще го има. Истинското богатство се изгражда в тишината — с редовно инвестиране, търпение и дисциплина.