Последните няколко дни на фондовата борса притесниха доста хора, които сега тепърва навлизат в този тип инвестиции и не са виждали големи дневни спадове на основни индекси и акции. Реших да напиша тази статия, тъй като е важно да сме наясно какво реално можем да очакваме при корекции и пазарни кризи и още по-важно е как ние сме позиционирани на пазара и дали ще спечелим от тези корекции или пък ще загубим.
Много хора ми писаха с въпроса дали кризата е вече факт, дали от тук нататък всичко само ще пада, дали да не продават всичко, което имат и да чакат някакво дъно, че тогава евентуално отново да влизат на пазара и куп други подобни въпроси.
Скорошните спадове (края на юли 2024) не са нищо особено, с това започвам, и искам да ви припомня една графика, която многократно съм споделял. Тази графика показва колко е важно да останем инвестирани на пазара, ако сме дългосрочни инвеститори.
Ако за 20 години пропуснем само 10 от най-добрите дни на пазара, които обикновено идват непосредствено след най-лошите, то нашата възвръщаемост е на половина. Ако ли пък пропуснем повече дни… както се вижда от графиката, просто ще сме на загуба от тази наша инвестиция.
Затова, важно е да знаем доказаната истина, че никой не може да нацели пазара и е по-добре да бъдем с него, отколкото да се опитваме да го надхитрим…
Съдържание
Балонът наречен S&P 500
Инвеститорите, които вече по-детайлно са навлезли в индексното инвестиране са наясно с едно явление наречено Magnificent 7. Това са ТОП компаниите от S&P 500, които са най-вече технологични такива и представляват една огромна част от теглото на индекса.
Тези 7 компании, т.е. 6, защото просто Alphabet е с 2 класа дялове, представляват близо 30% от теглото на индекса в момента. Не съм включил TESLA, защото тя е вече на 11-то място и пада от 2021-ва година насам, а и не е технологична компания 🙂 И понеже казваме, че технологичните компании са в балон покрай AI hype-a и т.н., то в балон би следвало да бъде и самият индекс. Знаете ли, от доста години чувам едно и също нещо, а именно, че индексът е в балон 🙂
А той почти се удвои за последните 5 години за нас евопейските инвеститори. Това е SXR8, акумулиращия дивидента ETF и е в евро. Иначе основният индекс не е чак на 97%, а е на около 80%.
Индексът S&P 500 работи по такъв начин, че се саморебалансира на база на пазарните капитализации на компаниите вътре в него – 500-те най-големи американски компании. Тези компании с по-голяма пазарна капитализация се качват нагоре. Тези с по-малка слизат надолу. Това е естественото движение на активите вътре в този индекс. Той винаги е работил по този начин и през годините неведнъж е имало концентрация на няколко големи компании представляващи по-значителен процент.
Няма какво друго да се направи, когато дадени компании покачват значително своята пазарна капитализация. Просто това се отразява в индекса и още веднъж, това е неговият характер. Той така работи. И именно затова възвръщаемостта му е безупречна за последния 1 век, а именно 10% средно на година за дългосрочни периоди. Индексът отразява текущото състояние на най-големите по пазарна капитализация компании в САЩ.
И ако си мислите, че сега е различно, грешите. Вижте теглата на ТОП 10 компаниите в индекса през 2000-ната година. Процентът е малко над 26%.
Вижте сега как са стоели нещата през 1973 година. Теглото на ТОП десетката е над 35%!!!
Функцията на този индекс е да отразява реалната обстановка с 500-те най-големи компании в САЩ. Както виждаме от графиките през годините, понякога това са били петролни компании, автомобилни компании, компании като Kodak, които са фалирали или пък компании като Xerox, за които никой нищо не е чувал от години… Pfizer, Walmart, General Electric също са били в ТОП 10.
Тези графики показват как работи индекса. Те са ориентировъчни, не съм проверявал на 100% достоверността им, тъй като би отнело страшно много време. Но и да има разлики, те ще са малки и целта е да ви покажа, че тук нямаме човешка намеса, а просто чисти ясни изисквания за подредбата и теглото на компаниите вътре в S&P 500. Ето защо през различните “епохи” от развитието на човечеството през последните 100 години, индексът върви нагоре, защото е адаптивен към това, което върви в момента.
Ако чакате някакъв балон да се спука, може да си останете с чакането, защото през следващите години S&P 500 може да отиде и до 10 000 пункта. Може да отиде и до 15 000 пункта. Може и да крашне, естествено, дори всеки момент и не е въпроса дали това ще се случи, а кога ще се случи и как ще ни завари нас като инвеститори.
Ако искате да НЕ рискувате да инвестирате в този “балон”, просто не го правете. Но още веднъж, това с балона се повтаря всяка година, всеки ден. Керванът си върви, а кучетата си лаят, както има една приказка. През 2022-ра бяхме свидетели на корекция от над 20%. Тази корекция е възстановена и подмината. И така се случва винаги, защото индексът отразява представянето на реални бизнеси, които работят, продуктивни са, иновативни са, развиват се и респективно това дългосрочно се отразява в тяхната цена – тя се покачва, защото когато един бизнес е добър, той прави по-големи печалби и когато това се случва, цената на акциите просто следва тази по-добра икономика на компаниите.
Какво ще стане, ако балонът се спука?
Да, балони има и те ще се спукат. Има компании с valuation-и в небесата и тези компании фигурират в индекса. Сега, когато вървят нагоре и покачват пазарната си капитализация, тези компании допринасят за по-доброто представяне на индекса.
Но какво ще се случи, ако тези компании, ТОП 7, които представляват 30% от теглото на индекса се сринат с 50% да речем? Всяка компания да падне с 50%? Замисляли ли сте се за това? Сега ще ви кажа какво ще стане. Индексът S&P 500 ще падне с 15%, това ще се случи. Знам, че доста хора си представят невиждан market crash като от 2000-ната година, но нека припомня, че тогава балонът e бил наистина балон само с въздух и вссяка компания, която сложи .com към името си, просто е хвръквала нагоре, като например pets.com. Няма фундаменти, няма нещо, което да подкрепи тази летяща все по-високо цена.
Сега погледнете компаниите, които са в ТОП 7 на S&P 500. Някоя от тях да има слаби обороти или печалби? Не, нали? Това са глобални лидери в секторите, в които оперират със стотици милиарди обороти на годишна база. Това никак не е за подценяване.
Дали са удачни за индивидуална покупка тези компании? За мен лично в момента не, но аз ги купувах през 2022-ра, когато бяха на справедливи цени според моите критерии. Според вашите критерии те може да са на справедливи цени сега. Работата е такава обаче, че и аз греша и вие грешите със сигурност, защото бъдещето никой не може да го предвиди. Важно е всеки да е наясно с това колко е готов да плати за даден бизнес и какъв риск би поел, за да го притежава индивидуално, имайки 100% експозиция към ръст нагоре, но и 100% експозиция към спадовете, които може би предстоят.
Инвестирайки в индекса, нямаме такива притеснения, защото той си върши работата сам, както си я е вършил досега – силните компании горе, по-слабите долу. Когато стане някаква корекция или криза и цените паднат, нещата просто се пренареждат и други компании ще дойдат в ТОП 10 и индексът отново ще върви нагоре.
Да, за определен период това може да ни кара да виждаме инвестираните си пари в червено, но това са и периодите, в които най-много би следвало да се активизираме и да искаме да инвестираме, когато цените са ниски, защото по този начин просто купуваме $1 стойност за 50 цента.
Как да инвестираме?
Ще го повторя отново – не е въпросът дали S&P 500 ще падне, а въпросът е кога ще падне и какво ще направим ние. Чували сте приказката – който го е страх от мечки да не ходи в гората, нали? На хората, които се опасяват, че ще инвестират парите си сега и след 1-2 години те могат да струват по-малко, бих казал точно това – НЕ инвестирайте, ако не сте готови да понесете тези нереализирани загуби, които могат да настъпят.
Ако сте малко по-хитри и все пак искате да се възползвате от бума на AI и всичко, което движи пазарите в момента, но искате да излезете на печалба от всичко това или по-скоро не искате да виждате загуби, защото инвестираните пари ще ви трябват след 1-2- години, ако вече сте на печалба, просто заключвайте тази печалба и местете ключа нагоре. По този начин просто ще може да печелите все повече и повече и когато индексът най-накрая крашне, просто ще си приберете печалбата, няма да я изтървете.
Имам видео, в което обяснявам как се случва това със заключването на печалбите:
Аз лично, печалби от индекси не заключвам, защото моят хоризонт е дългосрочен и безсрочен дори и аз просто спестявам парите си по този начин и те струват все повече и повече във времето напред. Ако има пазарен спад, това е добра новина за мен. Така беше през 2020-та, така беше и през 2022-ра. Надявам се скоро отново да има, но и да няма, това, което правим в нашето общество е да пием кафета, всеки ден, по €5 без изобщо да гледаме цената на самия актив, защото приемаме, че това е просто една наша лична спестовна сметка, в нашата си банка, с по 10% средна лихва на година за дългосрочен период.
Инвестираме, когато индексът върви нагоре, инвестираме, когато индексът върви надолу, инвестираме и когато индексът стои на едно място. Няма значение, защото дългосрочно, той ще върви нагоре и ние ще постигнем една нормална, добре осреднена цена с Dollar Cost Average стратегията и парите ни са спестени по този разумен начин. Ето и резултатът от кафетата към момента за няма и една година. Една година правим на 14 септември, тогава изпихме първото кафе, ще трябва и празник да си измислим 🙂
Резултатите са ясни. Въпреки, че индексът вървеше почти само нагоре, нашата възвръщаемост е 15% средно за годината и това са кафета изпити само през делничните дни, когато е работила фондовата борса. Има колеги, които пият и през уикендите 🙂
Да, ако бяхме инвестирали на 14 септември 2023-та тази сума наведнъж, резултатите щяха да са по-добри като проценти. Но искаме ли да поемаме този риск? Ами ако пазарът падне точно след като сме инвестирали тази по-голяма сума? А имаме ли парите, тази сума наведнъж, която да инвестираме? За повечето хора, тази стратегия е най-правилната и работещата – Dollar Cost Average и просто не го мислиш, парите ти са спестени умно и работят за теб, без ти да трябва да правиш каквото и да било, това е.
Завършвам с едно друго мое съдържание, в което показвам 3 хипотетични сценария за инвестиция в индекса през годините и споделям резултатите, които се получават. Ще ви подскажа, че DCA все пак се оказва най-подходящата стратегия отново, но определено вижте това видео, със сигурност ще ви е полезно.
Ако имате големи суми накуп и просто искате да ги разтоварите в нещо, което върви нагоре, не мисля, че S&P 500 или NASDAQ-100 са индексите, които да изберете. Друг е характерът на тези активи. Те са подходящи за спестяване и акумулиране на пари. Хватката е да проявим постоянство и така да спестяваме парите си. Инвестираме нагоре, инвестираме надолу и получаваме една добра средна цена.
Ако просто излеем едни пари с очакване те да са много повече след 1-2-3 години, можем да останем много разочаровани, защото може да удари криза, загубено десетилетие, рецесия, висока инфлация и парите ни просто да струват по-малко. Така че, ако нямате супер дългосрочен хоризонт, в никакъв случай не е удачно да инвестирате пари накуп по този начин.
Рискът винаги е на първо място. Не гонете печалбата, това е лъжовно, изберете нещо, при което поетият риск ще отговаря на периода, за който инвестирате, като например държавни облигации, подценени компании, дивидентни компании и дивидентни ETF-и, както и други инструменти за фиксирана доходност, като например iuvoSAVE, който дава 8% фиксирана лихва, ако инвестирате до 12 август – няма спадове, няма пикове, просто 8% върху парите ти, това е. Вижте видеото за iuvoSAVE и преценете колко е SAFE за вас 🙂
**Представям ви най-детайлния видео курс за начинаещи инвеститори: “Как да инвестирам като нищо не разбирам?“. Този курс ви дава ключови основни знания за това как работи фондовата борса и активите, които се предлагат там. Ще разберете фундаментално всичко за инвестициите!
***Представям ви практичния курс, който ще ви помогне да изградите своя инвестиционен портфейл от нулата: “Как да изградим НАШЕТО инвестиционно портфолио?”. Този курс ще ви даде знанията, уменията и инструментите, с помощта на които ще създадете своето инвестиционно портфолио и ще може да го поддържате през целия си живот!
***Представям ви първата си книга: “Силата на Дивидентите”, която идва с видео курс и калкулатор. Това е един цялостен наръчник по инвестиране в дивидентни компании.
***Представям ви и втората си книга: “Силата на ETF”, която дава полезни работещи знания за борсово търгуваните фондове на достъпен и разбираем език и идва със списък с ETF-и за нас като европейски граждани и чеклист за бърз анализ на ETF-и.
Aко искате да станете ПРО в инвестирането в активи и в инвестирането в стойност, то определено хвърлете едно око на продуктите и услугите, които предлагам. Те са изцяло практически насочени и вече работят за стотици хора в България, просто защото дават реални и работещи решения.
- Видео курс: Как да намираме подценени компании?
- Видео курс: Как да избираме дивидентни компании?
- Видео курс: Как да инвестираме в ETF?
- ИНВЕСТИРАЙ СAM – Цялостен курс по инвестиране
Angelov Dimitar Community е затвореното ни общество от инвеститори, където НЕ СЕ дават инвестиционни съвети и на дневна база с изцяло информационна цел анализираме различни инвестиционни възможности, имаме си платформа за анализ, която си е само наша и всеки може да допринесе за доразвиването на тази платформа, която дава всичко необходимо за един стойностен анализ на която и да е компания от фондовата борса.
