Много ВИСОКА дивидентна доходност от ETF

Преди време стана въпрос за новите дивидентни ETF-и като JGPI, JEIP и JEQP, които използват опции, за да генерират по-голяма доходност и ние я получаваме всеки месец чрез регулярни дивидентни плащания.

Сега следва да направим малко сметки, от които ще разберем какво можем да очакваме от тези активи с един малко по-консервативен поглед във времето напред, типично в мой стил, нали? 😉

Детайлното видео за това какво представляват тези ETF-и може да видите ето тук:

А сега ще наблегнем на сметките и за целта ще използваме дивидентния калкулатор от marketbeat.com.

Ние като европейски инвеститори имаме експозиция към 3 добри covered call ETF-a на JP Morgan, които се приближават до американските им еквиваленти, но не съвсем, тъй като тук в Европа регулациите са малко по-различни, разбирайте по-стриктни.

Първият такъв ETF, който беше наличен за нас e JGPI, който е световен, т.е. продава call опции върху индекса MSCI world. Имаме вече повече от 1 година история за него – 19 месеца на изплащане на дивиденти и както се вижда от тази таблица от сайта на JP Morgan, средният dividend yield е 7.5%, доста добре, нали?

Хайде сега да проектираме за следващите години какво можем да направим. Ето какво ще вземем предвид:

• Актив: JGPI
• Dividend yield: 7.5%
• Стартова сума: 10 000 лв
• Месечна инвестиция: 500 лв (6000 лв на година)
• Данък дивидент: 5%
• Ръст в цената на актива: НЕ
• Ръст на дивидента: НЕ
• Плащане на дивидента: всеки месец
• Реинвестиране на дивидента: ДА
• Хоризонт: 20 години

Какъв е резултатът? През 20-те години сме инвестирали общо 10 000 лв първоначално + 120 000 лв (по 6000 лв на година) и получаваме обща инвестиция 130 000 лв. Както виждаме крайният ни баланс като стойност е 298 000 лв. Това прави по малко над 4% ръст на капитала ни на годишна база.

Е добре де… как така уж самият актив няма капиталов ръст, нито дивидента, а нашите инвестирани пари струват повече?!? Ами отговорът се крие в дивидентите и тяхната сила при реинвестицията.

Първоначално стартираме с 384 дяла, а след 20 години вече имаме 11 450 дяла, точно защото сме реинвестирали всички дивиденти и когато спрем да го правим, ние ще взимаме над 22 000 лв дивиденти на година и това е след наложен данък 5%. Нашият yield on cost в този случай е 17%, т.е. това е доходността ни на инвестираните през годините пари, както първоначално, така и последващите инвестиции.

Ако не ни се чака до 20-тата година, както се вижда от таблицата, на 10-тата година, с общо вложение от 70 000 лв от нашия джоб, ние ще взимаме около 7000 лв дивидент, т.е. 10% yield on cost. Никак не е зле, нали?

Ако искаме да бъдем по-консервативни, ето какво се случва, ако приемем, че dividend yield на JGPI е 6%, а не 7.5% – колкото е средния за последните 19 месеца откакто го има наличен този актив за нас европейските инвеститори.

Ами май пак никак не е зле, нали? 11.4% yield on cost за нещо, което просто не си бутал и всичко е напълно пасивно. Годишният дивидент в този случай е 15 000 лв.

Може би най-популярният ETF в Angelov Dimitar Community през последните месеци беше JEQP, който продава call опции на технологичния индекс Nasdaq-100 и притежава някои компании отделно. Ето доходностите от този ETF за последните месеци:

Разбирате сега защо беше толкова нашумял този ETF, нали? Заради по-големите дивиденти покрай спадовете на пазара през пролетта, защото когато пазарът пада, понеже има продадени CALL опции, те носят по-голяма доходност.

Ето една бърза сметка какво би се случило, ако dividend yield е 10% през годините напред:

Тук вече имаме 31% yield on cost и близо 43 000 лв дивиденти на година, като средната годишна възвръщаемост на капитала ни е близо 6%, а крайният ни баланс над 400 000 лв при инвестирани 130 000 лв. Е, това показва калкулаторът… не си го измислям аз 🙂

Но лично аз не бих взел предвид този сценарий като най-вероятен. По-скоро бих гледал с 6 и 7% най-много, а каквото дойде отгоре, ами добре е дошло! 🙂

Видяхме сметките с тези ETF-и. Както и в предното съдържание споделих, те са активно управлявани, нямат достатъчно история зад гърба си и е редно да не ги приемаме като заместители на традиционните ETF-и като S&P 500 и NASDAQ-100, защото доходността просто няма как да е същата заради характера на опционерските ETF-и, който ги възспира да дадат капиталов ръст дори близък до този на нормалните ETF-и.

Ето колко би следвало да ни даде SXR8, който копира S&P 500 при същите условия за следващите 20 години, ако възвръщаемостта е 10% на година:

Ето го и NASDAQ-100 с неговите 17% на година: милионът е факт 🙂

Всичко разбира се е хипотетично, тъй като бъдещето никой не може да го предвиди и тези нови ETF-и, имайте предвид че все още не са доказани при големи спадове, а и трябва да минат поне едни 10 години, за да можем да направим някакво дългосрочно заключение и евентуално да прогнозираме занапред.

Високата дивидентна доходност е добър хедж срещу спадовете на традиционните индекси, тъй като тя си върви и получаваме дивиденти, дори по-високи, въпреки спадовете, докато при нормалните акумулиращи ETF-и, просто активите ни струват по-малко, реална доходност нямаме и трябва да вкарваме свежи пари, ако желаем да купим още на по-ниско, докато при опционерските ETF-и, можем да реинвестираме дивидентите на по-ниските цени дори всеки месец.

Имайте също предвид, че ценовото възстановяване след по-големи спадове е бавно и както се вижда от тази графика, американският JEPI все още е на -11% от спадовете през 2021-ва, докато S&P 500 е с 30% нагоре. Дивидентите си вървят, но ако ви потрябват парите сега, ще трябва да продавате на загуба, т.е. ще вземете по-малко пари, които донякъде ще са offset-нати от дивидентите, но може да се каже, че или ще имате много малка печалба, или дори ще сте на загуба.

Също е редно да отбележим, че поради активното управление на тези фондове, въпреки че следват дадена стратегия, все пак „човеци“ взимат решенията и това не е за подценяване. Затова пак ще кажа, че трябва да минат още няколко години, за да можем да направим реален разбор на тяхното представяне.

Но дотогава, тези ETF-и си остават доста привлекателна инвестиция за хора търсещи пасивни доходи по лесен и достъпен начин. Но са подходящи единствено и само за инвеститори, които са запознати с рисковете, които изложих. Така че внимавайте! Запознайте се в детайли и така евентуално предприемете действие.

В Angelov Dimitar Community имаме отделни раздели за тези ETF-и и ги следим, пием кафета даже в тях, така че заповядайте при нас, имаме може би цялата информация, от която се нуждаете и не само за тези ETF-и ами и за всичко друго отнесено към дългосрочните инвестиции.

А и ако се запознаете с опциите като финансови инструменти и се научите да ги използвате, повярвайте ми доста по-голяма доходност допълнително може да си докарвате, вярно с повечко активност от ваша страна спрямо опционерските ETF-и, но все пак всеки избира какво да прави 🙂

12 часовият курс за опции е тук и той ви учи как да използвате опциите при всякакви пазари: https://angelovdimitar.com/kak-da-izpolzvame-opcii/