Пазарът е надолу и много хора се чудят какво да правят – да бягат ли от фондовата борса СЕГА?!? Започна ли големият пазарен СРИВ, който всеки продавач на страх прогнозираше през последните години? Прочетете статията до края, защото там ще разберете какво да направите, за да не изгубите парите си! А сега да видим какво му става на този пазар…
AI акциите горят – Intel падна с 30% за един ден. Гугъл падна с над 10% за един ден – най-големият срив на компанията след нейното IPO през 2004-та година. Fortinet – компанията за cyber security, падна с 30% за един ден.
И на всичкото отгоре дойде и най-голямата хакерска атака към крипто борса случвала се някога. Binance беше ударена с милиарди долари. Лоша след лоша новина идва всеки ден.
META ще издава чисто нови акции за близо $100 милиарда и ще разводни силно съществуващите акционери. GOOGLE е вече с отрицателен свободен паричен поток за пръв път в историята си заради огромните капиталови разходи, които прави.
Kомпанията е вече на -30% от върха си през месец май, а може би следват и още спадове. Ето че и най-големите и най-печеливши компании падат и то падат бързо.
С индексите какво става? S&P 500 е с 3% надолу от върха си този месец, а NASDAQ-100 e на минус 9% и може би идната седмица ще влезе в корекция, т.е. ще падне с над 10%.
Тези графики и положението към момента на пазара показват колко ключово е да знаем в какво инвестираме и да разбираме от справедлива цена, защото само така можем да не се набутваме и да не инвестираме в акции по върховете, което, за съжаление, повечето начинаещи инвеститори правят.
AI е бъдещето, да, но това не означава, че всяка компания, която инвестира в AI, е добра инвестиция, независимо от размерите ѝ – било то Google, било то Meta, било то която и да е друга голяма компания.
В статията ми и видеото за спекулативната възвръщаемост обръщам внимание точно на това: за онзи „въздух“ от реалната стойност на компанията до нейната пазарна стойност. Как този „въздух“ издиша за нула време и го виждаме точно сега на практика.
Накратко, когато една компания трябва да струва 100 долара по своите фундаменти, а тя струва 300 долара, тази разлика от 100 до 300, а именно 200 долара, е чиста спекулативна възвръщаемост. И тя може да бъде изтрита за отрицателно кратко време.
Когато инвестираш само на база бъдещия потенциал и пренебрегваш текущото състояние на компаниите, това никога не е било печеливша стратегия. И да, знам, че това са големи компании и могат да се възстановят и сигурно ще го направят, но защо да ги купуваме толкова надценени?
Знам защо: за да не изтървем следващите евентуални ръстове. Това не е инвестиране в стойност. Това е чиста спекулация със силен привкус на F.O.M.O. — страхът да не изпуснем уж по-големите възвръщаемости.
Защо обаче хората се лъжат и продължават да инвестират в тези надути акции? Защото те са популярни, бизнесът им е лесен за разбиране, модерен е и, приемайки че технологиите в изкуствения интелект ще се развиват, тези компании би следвало да продължат да се развиват.
И да, тези компании ще продължат да се развиват със сигурност, но това няма нищо общо с тяхната пазарна цена. Защото те могат да продължат да бъдат най-добрите компании, да продължат да покачват оборотите си и печалбите си, но ние все пак да загубим пари, и то много — просто защото сме платили прекалено висока цена за тях. Както казва самият Уорън Бъфет: „Можеш да превърнеш и най-добрата компания в лоша инвестиция, когато платиш прекалено висока цена за нея.“
Отчетите на големите компании бяха много добри. Но все пак те паднаха. Причината е, че не отговориха на все по-високите очаквания на инвеститорите и анализаторите. Ето как дори компания, която продължава да расте с двуцифрени проценти, пада с двуцифрени проценти само заради пропуск спрямо очакванията. Всичко е толкова нажежено, че реално и най-малкото негативно нещо просто събаря акцията, защото тя е изцяло и само на спекулативни нива с цената си.
И ето тук блесва дългосрочното инвестиране в индекси, когато имаме дългосрочен хоризонт. Защото виждаме, че много големи компании са с 30% под върховете си, а индексът е с 3% под върха си — тоест 10 пъти по-малко.
По данни на FactSet около 60% от компаниите в индекса S&P 500 вече са отчели резултатите си за третото тримесечие. 82% от тях надминават очакванията за печалба на акция!
Всички 11 сектора на индекса показват ръст на печалбите на годишна база, като общият очакван ръст достига 30,2%. И въпреки че 10-те най-големи позиции формират близо 40% от индекса, останалите 60% са разпределени между стотици други компании.
Именно това е силата на S&P 500 и другите подобни индекси — диверсификация по сектори, която намалява зависимостта от представянето на една отделна компания или индустрия, макар да не премахва пазарния риск и краткосрочната волатилност.
Изкуственият интелект направи живота ни по-добър и по-лесен. Неговото развитие вече не може да бъде спряно. Големите компании нямат друг избор, освен да построят нужната инфраструктура, за да може изкуственият интелект да оперира и да продължи своето експоненциално развитие.
Но всичко това струва изключително много пари! Проблемът е, че все още не е ясно кога и доколко тези огромни инвестиции ще започнат да носят реални печалби за компаниите и техните акционери. Именно тази несигурност кара инвеститорите да се замислят дали сегашните високи цени на акциите са оправдани. И когато очакванията са прекалено големи, дори малко разочарование може да доведе до сериозен спад в цената.
В Angelov Dimitar Community, естествено, приветстваме подобни двуцифрени спадове. Тези спадове ни отвориха работа през следващите седмици да прегледаме обстойно нашата платформа за анализ, където имаме стотици сметнати компании и сега ще трябва да изнамерим поне 2-3 възможности за добри инвестиции измежду тях. Преди ще са били надценени, сега може да са подценени, ще намерим все нещо.
И именно това е начинът за повечето хора да имат възвръщаемост, която е по-висока от чисто пазарната такава. Да бъдат на пазара, да си спестяват парите в някой индексен ETF, а когато самият пазар предостави веднъж или два пъти годишно, или веднъж на 2–3 години такива възможности, които може би сега предстоят, просто да имаме очите да ги разпознаем, да имаме инструментите, както ги имаме в нашето затворено общество, с които да анализираме бързо и лесно и съответно да направим добри дългосрочни инвестиции.
А сега, както обещах, ето какво да направите, за да НЕ загубите парите си:
- Не инвестирайте в надценени акции. Ако вече сте го направили, научили сте си урока, не го правете пак.
- Не купувайте акции само защото са паднали с 10% или 20%. Те могат да паднат с още толкова и после с още толкова и после с още толкова, ако са били много надценени, и вие пак ще загубите.
- Диверсифицирайте инвестициите си. Ако залагате на акции само от един сектор или пък взимате някой секторен ETF, това не е диверсификация, това си е чиста концентрация.
- Инвестирайте редовно с план и дългосрочен поглед. Редовното индексно инвестиране е доказано работещо за 99% от хората, които имат хоризонт от 10 и повече години. Акциите са хубаво нещо и дават повече, но само, ако знаеш как да ги анализираш и кога да инвестираш. Използвайте ги като добавка към индексите, а не като основа на портфейла си.
- И последно, научете се да разпознавате възможностите, които борсата ви предоставя. Големите спадове могат да бъдат подарък за подготвения инвеститор. Направете си списък с качествени компании, които бихте искали да притежавате, определете приблизителната им справедлива стойност и следете кога пазарът ви предлага достатъчно добра цена. Не е необходимо да купувате всичко наведнъж или да уцелвате абсолютното дъно. Не се водете от притеснението да не изтървете печалбата, това никога не работи добре.
А ако искате да имате хора около вас, стотици хора, които да ви вкарат в правия път, ако сте излезли от него, или ако изобщо не го знаете къде е, заповядайте при нас в Angelov Dimitar Community – социалната мрежа на България за дългосрочните инвеститори.
Запишете се за безплатен седмичен бюлетин: https://angelovdimitar.com/newsletter/
📽️Разгледайте моите видео курсове:
🔥Вижте цялостното обучение по инвестиране „Инвестирай САМ!“:
📚Разгледайте моите книги:
