Инвестиция в Европа: Кой ETF да изберем?

През последните месеци виждаме, че има един събуден интерес към стария континент в инвестиционно отношение. Някои основни индекси изпреварват американските по доходност и доста хора започват да си мислят, че Европа е новата Америка и като цяло дори да имаме S&P или някой друг американски индекс, един европейски индекс може да послужи като добър хедж на портфолиото ни, ако то е ориентирано най-вече към американски акции.

В тази статия ще видим кои са възможностите за ETF-и върху само европейски компании и как се представят те спрямо американските ETF-и. И запомнете, че не може или по-скоро не е удачно на 1-2 години или когато нещо не върви много както ни се иска (нагоре) да сменяме постоянно активите в портфолиото си. Това със сигурност вместо да увеличи парите ни може да ги загуби дългосрочно, както ги губят „професионалните“ портфолио мениджъри.

Да отписваме една цяла икономика от днес за утре никога не е било печелившо решение за нито един инвеститор, особено, когато става въпрос за най-голямата икономика в света, колкото и да се тръби, че тя едва ли не умира 🙂 Това става на всеки 2-3 години. И сега сме в такъв период, и това ще отмине, както се казва 🙂

Обаче европейските компании са си реални, съществуващи и макар не толкова бързоразвиващи се, все пак се развиват и във времена на несигурност отвъд океана, много потоци от пари се пренасочват именно към стария континент, просто защото тези пари някъде трябва да отидат, нали? 🙂

Но истината е, че когато панаирите приключат, инвестициите се насочват отново към най-печелившия пазар, а именно американския. И въпреки, че европейски компании има много, повечето от тях едвам докарват някаква смислена възвръщаемост за акционерите и тези индекси, дори да имат няколко добри компании, една камара други изобщо не добри компании ги дърпат надолу и намалят значително цялостната възвръщаемост на който и да е индекс.

Amundi Stoxx Europe 600

Това е най-големият индекс, респективно имаме и копиращ го ETF, следящ 600 компании от 17 държави в Европа, като ги претегля по пазарна капитализация.

Този ETF е акумулиращ дивидента и е върнал около 150% за 12 години, както се вижда от графиката. Ето го за разглеждане от justetf.com: https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=LU0908500753

Ето ги ТОП 10 компании в ETF-a, като първите 2 са от технологичния сектор и след това имаме компании от здравеопазването и големият швейцарски гигант NESTLE.

Ето ги секторите с техните тегла, както и теглата на валутите съобразно това от кои държави са компаниите. Сектор финанси е водещият сектор с 23% тегло. Еврото е водещата валута с над 50% тегло.

Ето и няколко хубави графики от visualcapitalist.com, които сравняват теглата на секторите на този индекс с американския S&P 500 и също азиатския регион. Както виждаме, основната разлика между S&P 500 и STOXX 600 е, че американският индекс е силно технологично ориентиран, докато европейският е доста по-силно ориентиран към сектор финанси, който сам по себе си не се развива бързо.

На тази графика пък виждаме FORWARD P/E ratio стойностите на 3-те пазара и е много очевидно колко по-ниско е това съотношение на европейския индекс спрямо американския – 14 спрямо 22. Това съотношение ни показва колко надплащаме като инвеститори да притежаваме индексите, същото като при акциите е. По-ниско FORWARD P/E ratio означава по-евтина бъдеща пазарна оценка.

Нека сега сравним възвръщаемостта на този ETF откакто съществува с възвръщаемостта на S&P 500 посредством ETF-a SXR8. На justetf.com можем директно да насложим графиките и виждаме, че S&P 500 е върнал над 400% за 12 години, а STOXX 600 156% за същия период.

Това прави по 8% средна доходност на година за STOXX 600, което хич не е зле, но SXR8 дава по 14.6%, което е доста ама доста много повече.

За последните 5 години отново по-голямата възвръщаемост е за S&P 500 с почти 100%, въпреки последните спадове.

От началото на годината обаче, SXR8 е доста на минус спрямо STOXX 600, което до голяма степен се дължи на по-слабия долар, тъй като закупувайки SXR8, ние имаме експозиция към американски компании в щатски долари, докато компаниите от STOXX 600 са си в евро.

Ето как няколко месеца на по-слаба възвръщаемост могат да изкривят цялостната картина в главата на чисто новия начинаещ инвеститор. Както ясно се вижда, дългосрочната по-голяма възвръщаемост е изцяло в полза на американския индекс. Но това разбира се не означава, че занапред ще е така… кой да ти каже, няма кой 🙂

А това е таблица с тикър символите на този ETF на европейските борси, потърсете ги в брокера, който използвате, ако искате да инвестирате в този ETF:

iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE)

Ето и един дистрибутиращ дивидента вариант, който съществува доста отдавна – от 2004 година.

Линк към justetf.com: https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=DE0002635307

Сравнено с IUSA, който е един от най-старите индекси за S&P 500 за Европа и също раздава дивидента, ето какво излиза от графиката на сравнението за този 21 годишен период: S&P 500 връща 2 пъти повече – 681% срещу 319% или казано на годишна база, 10.29% за S&P и 7% за европейския ETF. Никак не е зле, което и да сме избрали, но едното е увеличило капитала ни много повече.

Привлекателното на дистрибутиращите дивидента европейски ETF-и е, че dividend yield е по-голям и ако искаме да разчитаме на дивиденти, европейските ETF-и имат по-голям смисъл, въпреки, че дългосрочно тоталната възвръщаемост е по-малка.

Конкретно за този ETF dividend yield към момента е 2.6%, което сравнено с малко над 1% за S&P 500, е доста по-привлекателно.

Ето ги и тикър символите на този ETF, потърсете ги в брокера, който използвате.

iShares EURO STOXX 50

Линк към индекса:
– Дистрибутиращ: https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=DE0005933956
– Акумулиращ: https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE00B53L3W79

Този индекс проследява представянето на 50-те най-големи компании в Европа. Ето ги ТОП 10 компаниите към момента. Тук вече виждаме LVMH и други познати компании, които по някаква причина ги няма в топ компаниите от STOXX 600.

Това са теглата по сектори, като финансовият отново е на първо място и технологиите също са в голям процент.

Ето го и разпределението по държави с Франция начело с цели 37% тегло. След това с двуцифрени проценти също са Германия и Нидерландия заради ASML най-вече. Това, което прави впечатление е, че Великобритания липсва в този списък.

Ето я възвръщаемостта с реинвестираните дивиденти от милениума досега, това са 25 години: 137%. Това прави по 3.5% на година. Това вече не е добре.

Ако сравним с S&P 500 (IUSA), ето какво се получава от 2002-ра насам: 442% срещу 195%. Кризите покрай дот ком балона и 2008-ма определено оказват влияние и въпреки, че бяха американски кризи, те повлияха на целия свят. Ето защо ако смятаме, че като Америка страда, другите няма да страдат, принципно е грешна сметка 🙂

За последните 3 години обаче този европейски ETF дава повече от S&P 500, именно отново покрай спадовете на долара спрямо еврото.

Дивидентът също го има и е над 2%, само проверете дали и с колко го увеличават средно на година, за да знаете и това, ако ще предприемате инвестиция.

Ето това са ETF-ите, които разгледахме, доразгледайте ги за себе си в justetf.com и в официалните сайтове и преценете дали са удачна инвестиция за вас.