В тази статия ще ви покажа какво означава VALUE инвестиция с един реален пример и ще видите какви ги вършим ние в Angelov Dimitar Community, тъй като примерът ще е оттам. Ще видите как сме инвестирали в една безинтересна и недолюбвана компания, която в крайна сметка просто, когато сме я взели в подходящия момент, ни е дала добра възвръщаемост с много малък ама много много малък риск. Така ги правим ние нещата, защото сме дългосрочни инвеститори, рискът е винаги пред печалбата и действаме умно и разумно.
Примерът е един, за да не става прекалено дълга тази статия, но в следващи статии ще покажа и други, разбира се. Компанията, за която става дума е VERIZON и сега следва да проследим събитията 1 година назад и да видим какви сме ги свършили в нашето общество и какви пари сме изкарали от тази акция досега 🙂
На 11 юли 2023 сме сметнали справедливата цена на компанията VERIZON с тикър символ VZ на фондовата борса NYSE. Като погледне човек тази дългосрочна графика, направо се отказва да инвестира, нали? Все още цената не се е възстановила от дот ком балона както се вижда…
Ето и горе долу като сме смятали къде е била цената – около $34 за дял. Компанията плаща и 6.42% дивидент на година към момента. Тогава, преди 1 година, dividend yield е бил дори по-висок, тъй като цената на акцията беше по-ниска. Но за да бъдат улеснени сметките, просто ще вземем сегашния dividend yield от 6.42%.
Ние в Angelov Dimitar Community сме пресметнали, че справедливата цена на VERIZON е $35.
Стигнали сме до тази справедлива цена чрез пресмятане по 4 модела с различни сценарии и прилагане на различни тегла върху отделните модели за оформянето на крайната справедлива цена от $35.
Първият модел е DCF – Discounted Cash Flow, т.е. това е моделът, на който най-много разчитаме в нашето общество, най-истинският модел, защото там се прогнозират бъдещите свободни парични потоци и се дисконтират с определен процент назад до днешния момент, за да разберем колко трябва да струва компанията сега и дали е подценена или надценена сега спрямо това, което очакваме ние от нея вбъдеще.
Както се вижда от този калкулатор, имаме оптимистичен сценарий, на който сме заложили едва 10% вероятност да се случи, среден (нормален) сценарий, на който залагаме 50% вероятност, както и най-лошият сценарий, на който пък залагаме 40% тегло за определяне на справедливата цена на тази компания.
Различните сценарии са с различни growth rate-ове и както е видимо, доста консервативно подхождаме, като при най-лошия сценарий дори залагаме, че за следващите 10 години компанията няма да увеличава своите свободни парични потоци.
Входните данни за free cash flow сме взели горе долу осреднени за последните 15 години.
Справедливата цена по този консервативен DCF модел излиза $40, което прави компанията към момента на сметките с около 10% подценена, въпреки приложения Margin of Safety, който за нас е винаги минимум 10%.
Останалите 2 модела ще ги прескоча, те винаги са с най-малко тегло за нас и минаваме на 3-тия модел, който е дивидентният модел и който всъщност е много важен за нас, тъй като VERIZON е дивидентна компания на първо място.
При този модел смятаме, че бъдещите парични потоци са просто дивидентите, които получаваме. Дисконтираме ги обратно и естествено отново получаваме справедлива цена. Отново имаме 3 сценария и хората, които са закупили книгата “Силата на Дивидентите” имат точно този калкулатор, който им дава възможност да пресмятат всяка една дивидентна компания и да намират нейната справедлива цена.
Ето линк към книгата, с която получавате и този калкулатор, както и видео урок как да го използвате и да пресмятате справедливи цени: https://angelovdimitar.com/silata-na-dividentite/
По този отново доста консервативен модел, справедливата цена на VERIZON е $36. Включвайки другите 2 модела с по 10% тегло и по 40% тегло на DCF и DDM моделите, $35 е крайната наша справедлива цена. Нека видим и какво се случва през следващите месеци с пазарната цена на компанията. Тя пада до около $30 за дял през октомври 2023-та.
Да кажем, че ние хората от Angelov Dimitar Community знаем какво правим и сме закупили акцията на около $35. След това, виждайки, че пада с малко над 10%, отново сме допълнили позицията си. За простотата на сметките, просто ще приемем, че сме инвестирали $10 000 на $35 цена за дял и още $10 000 на $30 цена за дял. Нашата средна цена тогава е около $32.50.
Минаваме и вече към днешно време, когато пазарната цена на компанията е $41.43 както може да се види от графиката. Ето какво означава това за нас в рамките на 1 година:
Имаме 27.48% възвръщаемост от ръста в цената. $20 000 инвестирани вече са $25 496 или това ни дава печалба от $5496. Но чакайте, това не е всичко. Ами дивидентът? Тези 6.5% близо какво ги правим? Ами получаваме го този дивидент, това правим.
Нашите $20 000 са ни купили около 619 дяла VERIZON на 2 пъти. Дивидентът за 1 дял, който компанията плаща е $2.66 преди данъци. Това прави още $1646 в дивиденти.
Като добавим тази сума към капиталовия ръст, сумарно получаваме $25 496 + $1646 = $27 142 или това ни дава комбинирана цялостна възвръщаемост от 35.71%
Ето как една компания, която иначе ВИЕ няма да загледате, закупена под справедливата си цена, дава много ама много добра възвръщаемост. А рискът? Ами нисък е, много нисък, когато пазаруваш такива големи работещи компании на такива ниски цени. Дивидентът е устойчив, абонаментна услуга е това, т.е. VERIZON така си изкарват парите и ето как за 1 година, реализираме само от тази компания доста над пазарния процент, още веднъж, с много ама много нисък риск.
Моля да не приемате посочения реален пример като инвестиционен съвет! Не това е целта на тази статия и всичко, което показах в нея. Целта е да се види какво означава една VALUE инвестиция, такава инвестиция в стойност, каквато малцина биха направили и малцина биха оценили изобщо като възможност.
35% никак не е малко. Представете си, че compound-вате така инвестициите си във времето напред, през следващите 10 години например. Резултатите ще са зашеметяващо добри. Е, в Angelov Dimitar Community вече почти 2 години успяваме да го правим. И още веднъж, това е само един ниско рисков пример.
Ако сега си мислите, че NVIDIA върна 500%, да, и в NVIDIA инвестирахме, и в Google и в много още компании 🙂 НО, има едно голямо НО! Инвестирахме, когато беше моментът. А сега определено не е такъв момент за инвестиция в тези компании, лично според мен. Вие естествено може да сте на друго мнение 🙂
Така че, ако ниско рисковата консервативна възвръщаемост от този пример ви харесва, заповядайте при нас в Angelov Dimitar Community, където ще намерите много такива възможности и всъщност ние всяка седмица смятаме нови компании, както и правим разбор на стари сметки и пресмятаме наново справедливи цени.
Ако искате да забогатявате бързо с по 500% на година, съжалявам, нашето общество не е за вас и моля ви не идвайте, не се абонирайте, защото по всяка вероятност ще останете разочаровани. Не забогатяваме бързо ние, бавно забогатяваме, с ефекта на натрупването 🙂 Така че, ако не сте готови да отделите време и усилия, наистина, не си губете времето, Angelov Dimitar Community не е за вас, ориентирайте се към нещо друго.
**Представям ви най-детайлния видео курс за начинаещи инвеститори: “Как да инвестирам като нищо не разбирам?“. Този курс ви дава ключови основни знания за това как работи фондовата борса и активите, които се предлагат там. Ще разберете фундаментално всичко за инвестициите!
***Представям ви практичния курс, който ще ви помогне да изградите своя инвестиционен портфейл от нулата: “Как да изградим НАШЕТО инвестиционно портфолио?”. Този курс ще ви даде знанията, уменията и инструментите, с помощта на които ще създадете своето инвестиционно портфолио и ще може да го поддържате през целия си живот!
***Представям ви първата си книга: “Силата на Дивидентите”, която идва с видео курс и калкулатор. Това е един цялостен наръчник по инвестиране в дивидентни компании.
***Представям ви и втората си книга: “Силата на ETF”, която дава полезни работещи знания за борсово търгуваните фондове на достъпен и разбираем език и идва със списък с ETF-и за нас като европейски граждани и чеклист за бърз анализ на ETF-и.
Aко искате да станете ПРО в инвестирането в активи и в инвестирането в стойност, то определено хвърлете едно око на продуктите и услугите, които предлагам. Те са изцяло практически насочени и вече работят за стотици хора в България, просто защото дават реални и работещи решения.
- Видео курс: Как да намираме подценени компании?
- Видео курс: Как да избираме дивидентни компании?
- Видео курс: Как да инвестираме в ETF?
- ИНВЕСТИРАЙ СAM – Цялостен курс по инвестиране
Angelov Dimitar Community е затвореното ни общество от инвеститори, където НЕ СЕ дават инвестиционни съвети и на дневна база с изцяло информационна цел анализираме различни инвестиционни възможности, имаме си платформа за анализ, която си е само наша и всеки може да допринесе за доразвиването на тази платформа, която дава всичко необходимо за един стойностен анализ на която и да е компания от фондовата борса.
