Най-големият РИСК на Фондовата Борса: Това си ТИ!

Когато става дума за инвестиции на фондовата борса, повечето хора се фокусират изцяло върху външни рискове, като икономически кризи, лихвени проценти, кой ще става президент на САЩ, инфлация, безработица, геополитически събития, войни, глобално затопляне и какво ли още не….

Истината обаче е, че най-големият риск за успеха ни като инвеститори, сме самите ние. Нашите емоции, липса на знания, липса на дисциплина, грешни очаквания и неадекватна стратегия могат да направят така, че ние да загубим напълно парите си.

Има два крайни инвеститорски профила, които наблюдавам. Първият се характеризира с прекомерен оптимизъм, който води до безразсъдно инвестиране в каквото и да е с фалшивата увереност, че всичко, което купим просто ще тръгва винаги нагоре, независимо кога го купуваме и на каква цена.

Вторият профил е на хора, които сякаш искат да откажат себе си да инвестират и може би така се получава при повечето – купуват само страхове от продавачите на страхове, плашат дори сами себе си колко изобщо рисковано е да инвестират парите си и така губят времето си в излишни разсъждения, колебания и съмнения, които не водят до нищо.

В тази статия ще разгледаме защо инвеститорът е най-големият враг за себе си и как можем да преодолеем предизвикателствата, пред които се изправяме, най-вече чисто емоционално.

Емоциите: Твоят най-голям враг!

Знаем, че пазарът краткосрочно се движи от страх и алчност. Това са двете човешки емоции, които определят цените краткосрочно. Винаги е било така и винаги ще бъде така. Емоциите на пазара определят пазарния сентимент и само тези, които го разпознават могат да се възползват от невероятните възможности, които се откриват.

Ако не се научим да владеем емоциите си и да се фокусираме върху фактите, да анализираме компаниите, в които влагаме парите си, да управляваме инвестициите си, а не те да управляват нас, то ние сме емоционално нестабилни инвеститори, които ще загубят парите си на фондовата борса.

Както Уорън Бъфет казва, борсата е, за да ни служи, а не да ни инструктира. Тя ни предоставя възможности да направим пари, инвестирайки в добри бизнеси. Но ни дава и възможността да залагаме на нея, сякаш е казино, в което има различни игри, безброй много игри, в които просто можем да загубим парите си.

Повечето хора инвестират емоционално, било то поради F.O.M.O. подбуди, при които чуват или виждат отнякъде, че някой е казал, че енаправил пари от някоя акция и хайде и те да се качат на влака, защото видиш ли, иначе ще изтърват печалбата. Така се надуват най-големите балони. Инвестира се чисто спекулативно пренебрегвайки всякакви фундаменти и поемайки безброй много рискове.

Това е силно изявената алчност, която инструктира хората да искат да забогатяват и то бързо. Но както историята показва, нещата не завършват добре, когато от алчни започнем да ставаме страхливи и това става доста бързо понякога. Сменяме емоциите от днес за утре и така пък се получават пазарните сривове.

Страхът кара инвеститорите да продават в най-неподходящия момент. Когато пазарът пада, много хора панически излизат от инвестициите си, страхувайки се от още по-големи загуби. Вместо да следват дългосрочен план, те реагират на краткосрочни движения, което води до пропуснати възможности.

Но това е следствието от погрешния подход към дългосрочното инвестиране. Затова и повечето хора ще загубят парите си на фондовата борса, защото те започват да инвестират, когато пазарът върви нагоре, запленени от потенциалните печалби, забравящи или изобщо незнаещи що е то надценяване, що е то фундамент, що е то сентимент, що е то справедлива цена и т.н.

Ако алчността кара хората да купуват и страхът ги кара да продават, има още едно трето чувство, което пък ги кара да не правят нищо. Това е съмнението. Много инвеститори изпадат в парализа на анализа, защото четат много, преанализират, тъпчат съзнанието си само с теории на вероятностите и не предприемат никакви действия.

Това ги кара да се съмняват в правилността на решенията си. Това ги спира да инвестират изобщо или пък ги кара да променят стратегията си твърде често, което пак дългосрочно не е добре.

Липса на дисциплина

Добрите, качествени, работещи инвестиции на фондовата борса изискват търпение и последователност. Липсата на дисциплина води до чести промени в инвестиционния план, което изяжда потенциалната възвръщаемост или пък изобщо я изтрива. Повярвайте ми, мога да дам безброй примери за това.

Опитът за “надхитряване” или “нацелване” на пазара чрез постоянно купуване и продаване често води до загуби. Комисионните и данъците могат да изядат значителна част от печалбата, дори без да го осъзнаете, а и е доказано, че никой не може да нацели пазара все пак, няма такова животно, както се казва 😉

Ако си мислим, че ние, следвайки някакви “специалисти” с техните прогнози и мнения и продаване на страхове, ще бъдем успешни дългосрочни инвеститори… в голяма грешка сме. Колкото по-бързо елиминираме влиянието на този страничен шум, толкова по-добре за нашето инвестиционно портфолио.

Ако например вземем събитията от 2020-та година и изредим всички страхове, които се продаваха тогава и все още се продават, плюс всички нововъзникнали събития за последните 4-5 години, то ние трябваше отдавна да сме легнали и умрели доброволно, защото светът свършва, фондовата борса свършва, какви инвестиции изобщо, какви 5 лева?!?

Обаче фактите показват друго – парите ни, дори само в S&P 500, са удвоени, ако преди 5 години сме инвестирали и не сме слушали никого:

Парите ни са утроени, удесеторени и повече дори, ако сме пренебрегнали страховете, които ни продават всеки ден и просто сме останали на курса, следвали сме плана си, били сме дисциплинирани в изпълнението му:

Много инвеститори искат резултати “тук и сега”. Те игнорират дългосрочния растеж и търсят краткосрочни печалби, което ги поставя в неблагоприятна позиция.

Други пък си казват, че ще инвестират дългосрочно, но рязко сменят намеренията си при първите признаци на спадове, ако инвестират на пазар, който досега е вървял само нагоре.

Да кажеш, че ще инвестираш дългосрочно е като да застанеш в подножието на планината, на която е връх Еверест и да кажеш: Ей там ще отида, сочейки върха!

Тоест, не е достатъчно да си го помислим или да го кажем, по-важното е да го направим. Има огромна разлика между намерения и действия. И понеже инвестирането не е еднократен акт, просто трябва да имаме дисциплина, за да изпълняваме или да НЕ изпълняваме в повечето случаи конкретни действия.

От дългогодишния си опит на пазарите вече спокойно мога да кажа, че повечето хора влизат на фондовата борса с идеята, че ще забогатеят за няколко месеца. Тази илюзия води до разочарования и необмислени решения.

Историческите данни показват, че дългосрочната средна възвръщаемост на пазара е около 8-10% годишно. Ако очакваш 50% или повече всяка година, най-вероятно ще поемеш прекомерен риск и ще се сблъскаш с големи загуби.

Недостатъчна подготовка и знания

Липсата на финансова грамотност и на инвестиционна такава са поредните фактори, които правят инвеститора най-големия риск за него самия. На борсата не се влиза, както се влиза в игралната зала. Колкото и просто да изглежда и звучи от някои усти, дългосрочното инвестиране изисква познание, както психологическо такова за нас самите и нашите намерения, така и практическо, което е свързано чисто и просто с механизмите, чрез които работи фондовата борса.

Тоест, трябва да имаме правилния за нас mindset, който ще ни насочи към инвестиране в определени активи и трябва да имаме знанието как работят тези активи, за да знаем естествено и какво реално можем да очакваме, а не да си мислим небивалици, като например, че ще станем богати и няма да ходим на работа. Пробвайте с криптовалути, ако искате да постигнете това, инвестициите на фондовата борса изискват различно отношение.

Има една приказка – “The more you learn, the more you earn!” – Колкото повече учиш, толкова повече печелиш. Както казва един мой приятел, няма как да напишеш книга, без да знаеш азбуката. Ако искаш да си успешен инвеститор, учиш от А и Б на инвестирането и така напред.

Затова написах и книгата “Как да инвестирам, като НИЩО не разбирам?”, за да може всеки да се запознае на достъпен език какво представлява дългосрочното инвестиране и как да го превърне в част от живота си.

Как да преодолееш емоциите и другите трудности и да бъдеш успешен инвеститор?

Ето в няколко бързи стъпки как да преодолеем сами себе си и да не бъдем такъв голям риск за самите нас:

1. Имай дългосрочен поглед върху своите инвестиции: Определи си ясна инвестиционна стратегия и се придържай към нея, независимо от моментните движения на пазара.
2. Образовай се: Научи основите на инвестициите и не спирай да учиш след това. Учи всеки ден помалко, по 5 минути дори. С времето, с помощта на ефекта от натрупването, ти ще знаеш много. Знанията са най-силната ти защита!
3. Контролирай емоциите си: Бъди осъзнат за емоциите си и не позволявай те да ръководят решенията ти. Знай кога да се “страхуваш” и кога да бъдеш “алчен”.
4. Диверсифицирай умно и разумно: Инвестирай така, че да не слагаш всички яйца в една кошница, но и да нямаш 1000 яйца в 1000 различни кошници. Бъди разумен в диверсификацията. Прекалено малката диверсификация е вредна и носи много риск. Прекалено голямата диверсификация също не е твой приятел. Няма да ти донесе по-добри резултати. Познавай активите, секторите, индустриите, в които инвестираш и диверсифицирай умерено.
5. Приеми волатилността: Пазарът винаги ще има възходи и падения. Важното е да останеш спокоен и да не се поддаваш на паника.

Да, най-големият риск на фондовата борса наистина си ти! Но това не означава, че трябва да се страхуваш от инвестициите. Напротив, осъзнаването на този факт ти дава огромно предимство. Когато контролираш емоциите си, придобиеш нужните знания и следваш дисциплинирана стратегия, ти ставаш най-големият си актив, а не враг.

Запомни: Успехът на фондовата борса не зависи толкова от движенията на пазара, колкото от твоите решения.