След това съдържание може би доста хора ще се откажат да инвестират на фондовата борса. Но не пиша тази статия, за да отказвам хората, а точно обратното – да им покажа какво лошо може да се случи отново и колко е важно да разбираме в какво инвестираме, да знаем как да се диверсифицираме и да вземем мерки, които да предпазят парите ни.
Чували ли сте за загубеното десетилетие? Онзи лош период, който ни боде очите на дългосрочната графика на индексите.
Периодът на загубеното десетилетие е времето, през което пазарът минава през две от най-сериозните кризи в историята си. Първата криза е dot-com балона, a втората е глобалната финансова и икономическа криза от 2008-ма година. Тоест, две кризи една след друга бележат загубеното десетилетие.
Но какво се вижда от графиките. Вижда се, че годините реално са повече от 10. Пълното възстановяване на S&P 500 трае 13 години, а на NASDAQ-100 около 16-17 години. И въпреки, че някои хора посочват 2007-ма като междинна, в която S&P 500 се възстановява, това е един вид напразна радост, тъй като само година по-късно пътят надолу продължава. Затова аз обичам да вземам 13-те години като показателен период, който да ни служи като обеца на ухото и с който да се съобразяваме, когато планираме дългосрочните си инвестиции.
Това съдържание е най-вече за хора, които имат 5 или 10 години инвестиционен хоризонт и си задават въпроса дали да не набият една сума пари, която са спестявали много години наред и просто да чакат да се пенсионират без проблем, защото нали пазарът вървял нагоре поне с 10% на година…
Ако имаме 100 000 евро за следващите 10 години, те могат да станат 259 000 евро, никак не е зле, нали? Без да правим нищо и то!
Да ама ако се загледаме в историята, не бива никога да елиминираме риска това не само да не се случи както го очакваме, а и да стане нещо коренно различно, а именно да последва някое загубено десетилетие.
Вижте, не ме разбирайте погрешно, аз не сравнявам едно към едно дот-ком балона със сегашната AI ситуация, тъй като сега компаниите са печеливши, продуктивни, увеличават фундаментите си. През дот-ком балона такова нещо е нямало, то си е било чист балон.
Смятам, че е малко вероятно да се повтори загубено десетилетие, тъй като и парите се печатат ей така от въздуха като потрябват, quantitative easing-a си работи и стартира през кризата от 2008-ма и затова много големи глави казват, че може би няма повече да се позволи да има такъв срив на пазарите продължителен и видяхме през 2020-та колко бързо беше възстановяването, въпреки че икономиките по света спряха за пръв път изобщо да работят и това бе нещо, което никога не се е случвало.
Но все пак, добре е винаги да помним историята, защото бъдещето никой не може да го предвиди, но пък можем да се поучим супер много точно от историческите събития.
Нека да вземем 4 хипотетични сценария за загубеното десетилетие. Ще влезем в обувките на 4 инвеститора, които са инвестирали в S&P 500 и NASDAQ-100 точно на върха на дот-ком балона, но с различни стратегии.
2-ма от инвеститорите са набухали по $10 000 в индексите баш на върха, а останалите двама са правили DCA започвайки на върха и продължавайки да инвестират всеки месец до възстановяването на иднексите на нивата от върха на дот-ком балона, като годишно са увеличавали инвестицията си с 5%, което е нещо напълно нормално и приложимо.
Ще отчетем обаче и мръсната гадна инфлация, която ни бърка в джоба всеки ден. Макар и да не можем да я определим с точност, тъй като тя е различна за всеки, защото всички ние имаме лична инфлация, ще вземем някакви „официални“ данни.
От март 2000 г. до юни 2026 г. натрупаната инфлация в САЩ е +95.1%. Доларът е загубил 48.7% от покупателната си способност — почти половина.
Ето колко са изкарали различните инвеститори. Най-голяма доходност има Инвеститор 4, който е внасял по $100 месечно в NASDAQ-100 през целия загубен период и като се възстановява индексът, инвеститор 4 спира да внася повече пари.
Най-зле е инвеститор 3, който е нашил $10 000 в NASDAQ-100 баш на върха.
Тук виждаме и кога всеки един от инвеститорите всъщност излиза на плюс. Отново инвеститор 4 с редовните вноски в NASDAQ-100 е първи. Инвеститор 3, който е инвестирал еднократно в NASDAQ-100 е най-зле. Той чака над 18 години реалната му доходност след инфлация, за да излезе на нула.
Ето и доходностите в проценти за 4-те инвеститора какво са постигнали от 2000 година до днес:
Въпреки загубените години, доходностите изобщо не са лоши, като Инвеститор 4 с неговите регулярни инвестиции в NASDAQ-100 докато се възстанови индекса (около 16 години) постига над 15% доходност номинална или около 13% реална доходност.
Не можем да кажем и че другите, които са инвестирали на върха еднократно имат лоши доходности, но тук определено DCA стратегията е по-добрата стратегия, защото е имало възможност за инвестиция на много ниски цени и това е свалило средната цена надолу и като идва възстановяването, печалбите растат повече.
Ако обаче краят на нашия инвестиционен хоризонт свършва някъде из тези загубени години, честно да ви кажа, загубени сме…
Какво е спасението тогава? То винаги е едно – знанието! Да не бъдем като коне с капаци и да вярваме, че всичко видиш ли вечно ще върви нагоре. Дано да е така, надявам се да е така, но все пак трябва да сме подготвени, ако се случи някой период на продължителна по-ниска или дори отрицателна доходност.
По-добре е да го вземем предвид и да подредим така инвестициите си, че реално да ни направят пари каквото и да става. Затова умерената умела диверсификация е нещото, което проповядваме в Angelov Dimitar Community и на месечна база коментираме инвестиционни портфолиа къде грешат може би, какво може да се подобри, кое работи, кое не.
Видео курсът ми „Как да изградим нашето инвестиционно портфолио?“, както и книгата ми „Кoктейл за милиони“ точно на това обръщат внимание – как да подберем така активите, в които да инвестираме, че да не гоним максимална доходност, а просто да можем да я получаваме максимално дълго време с нисък риск, защото, както се вижда, времето лекува, имаме ли го, нямаме проблем, нямаме ли време обаче, не можем да говорим за спокойни дългосрочни инвестиции.
Този казус е част от групата казуси, които създаваме вече в Angelov Dimitar Community, имаме си специална секция в обществото за този тип съдържание и разглеждаме различни такива казуси. Имаме за хеджирани и нехеджирани ETF-и, имаме за сравнение на NASDAQ-100 и S&P 500, постоянно мислим и създаваме нови интересни такива изследвания с помощта на изкуствения интелект.
Изводът конкретно от този казус е, че дори най-лошият възможен ден, в който да инвестираш, дава прилична доходност, ако имаш 26 години — Инвеститор 1 прави +8.05% годишно, купувайки на абсолютния връх! Ако нямаш това време, грешката ти може да е фатална за твоите пари, може да се наложи да ги теглиш на загуба.
Друг извод е, че правилната стратегия носи винаги по-добрите резултати. Изборът на DCA стратегията при инвестицията в индекси дава спокойствие, носи много по-малък риск и дава много добри резултати! Подходяща е за повечето хора, които просто искат да си спестяват парите и те да струват повече във времето напред.
Още един извод: Ако знаеш как да подбираш логично активите си, за да се хеджираш от такива продължителни спадове, ти вероятно ще направиш добри пари на фондовата борса. Ако например през изгубеното десетилетие половината пари са били инвестирани в други активи, като например в дивидентни активи, през това време, през което са продължавали спадовете и сме били надолу чисто капиталово, дивидентите щяха да ни носят реална доходност и да облекчат капиталовите загуби, можеше дори да ги неутрализират. Ето защо силата на дивидентите е реална сила, стига да знаеш как да я използваш.
И може би най-важният извод кой е – ако нямаш дългосрочен хоризонт, индексите не са за теб. Има опции, има подценени компании, има дивидентни компании, има други неща, които можеш да правиш – по-ниско волатилни активи, ако си с по-къс хоризонт, по-рискови, ако искаш да постигнеш нещо повече, всеки знае себе си в крайна сметка.
Аз искам да благодаря на хората от Angelov Dimitar Community, че вече почти 4 години действаме заедно и създаваме такова съдържание, което помага на хиляди хора в България да бъдат по-умни с парите си. Ако и вие искате да бъдете част от всичко, което правим, заповядайте при нас, ще се радвам да се запознаем.
И искам също накрая да кажа, че не е въпросът да дадем прогноза дали пазарът е на връх, дали ще падне силно, дали няма да падне. Това никой не може да го каже. На мен лично не ми се вярва да има пак загубени десетилетия, дано позная, но в никакъв случай не залагам на това, защото това касае бъдещето, а бъдещето никой не може да го предвиди. Затова, нека бъдем интелигентни инвеститори – да знаем какво правим и да знаем какво можем да очакваме.
На хората, които инвестират в по-напреднала възраст, искам да напомня, че хоризонтът ви е редно да определя активите, в които ще инвестирате. Съобразявайте се, защото 2-3 години може да има спадове, изобщо не е изключено, помислете как да се предпазите от такава потенциална ситуация, внимавайте в какви активи инвестирате и имайте реални очаквания.
Не забравяйте да заключвате печалби, ако наближава краят на хоризонта ви. Това е един от сигурните начини да излезем на плюс.
А на по-младите ще кажа едно – ако все още не сте започнали да инвестирате, закъснявате с всеки изминал ден, започвайте да инвестирате, защото само така може да си гарантирате, че вашите пари няма да струват по-малко.
Запишете се за безплатен седмичен бюлетин: https://angelovdimitar.com/newsletter/
📽️Разгледайте моите видео курсове:
🔥Вижте цялостното обучение по инвестиране „Инвестирай САМ!“:
📚Разгледайте моите книги:
