Повечето хора грешат за S&P 500 и много от тях загубиха парите си инвестирайки в индекса. Той беше напът да влезе в корекция и от началото на февруари допреди няколко дни беше на -9%.
Точно тогава обикновеният инвеститор се уплаши, че светът свършва и продаде всичко дето имаше… на загуба.
Стана чудо обаче и от дъното индексът скочи с над 12% и възстанови всички загуби, които бяха породени от опасенията покрай войната в Иран.
Сега индексът е на ALL TIME HIGH и мога да кажа само едно – за пореден път ония продавачи на страхове не познаха! За пореден път се убеждаваме, че най-добрите дни на борсата идват след най-лошите, каквито и да са събитията, каквото и да се случва.
За пореден път се убеждаваме, че никой не може да предвиди бъдещето и ако си излязъл от пазара, опасявайки се, че ще загубиш, ти със сигурност си загубил, защото пазарът пак го направи – той пак се възстанови, както прави всеки път.
В тази статия ще разгледаме къде повечето хора грешат за индекса и защо повечето хора не само няма да спечелят от него, а и ще загубят парите си!
Съдържание
S&P 500 няма да върне нищо за следващите 10 години
Да, това го слушам от 2020-та насам, тоест вече 6 години минаха и индексът върна 125%. Това прави по 14.5% доходност средно на година! Примерът е даже не с оригиналния индекс, ами с ETF, който повечето българи купуват. Той е в евро и въпреки валутните сътресения между еврото и долара през последните 6 години, резултатът е такъв!
Истината е, че никой няма кристална топка, за да предвиди какви ще бъдат възвръщаемостите занапред. Но едно е ясно. Ако компаниите от индекса продължат да покачват оборотите и печалбите си, индексът ще върви нагоре.
Ако считаме, че индексът ще върви само надолу оттук нататък за следващите 10 години… защо изобщо коментираме инвестиция в него? По-добре е да инвестираме в нещо друго. В крайна сметка, важно е да се чувстваме спокойни за парите си, нали?
Но разглеждайки нещата по този начин, още веднъж, за да тръгне само надолу индекса и да не върне нищо, макар и да не можем да предвидим точно какво ще стане, в крайна сметка трябва да приемем, че компаниите, 500-те от най-големите компании в света, като Apple, Nvidia, Google, Amazon, Meta, Johnson & Johnson, Pfizer, Microsoft, Walmart, Netflix, Coca Cola, Pepsi, McDonald’s, Uber, Caterpillar, Visa, Mastercard, Exxon, Chevron и още 400 и няколко компании няма да увеличават печалбите си. Е, колко вероятно е това да се случи?
Ако ударят 1 или 2 кризи стил дот-ком балона и 2008-ма една след друга, да, можем да имаме още едно загубено десетилетие. Но кой ще позволи това да се случи?
Видяхме какво стана покрай КОВИД, нали? Просто напечатаха пътя нагоре и това беше най-сериозният икономически шок, който сме преживявали, икономиките по целия свят просто затвориха и в същото време това беше най-бързото възстановяване на пазара случвало се някога. Само няколко месеца и всичко се възстанови.
S&P 500 връща по 10% на година
Повечето начинаещи инвеститори чакат като по часовник тези заветни 10% да ги видят като доходност в портфейлите си. Само че много от тях бяха ядосани, че за последната година, инвестирайки в еврови ETF-и, които следят индекса, тяхната доходност беше към 0%.
В същото време, ETF-ите в долари, които следят индекса бяха за същия период с над 12% доходност.
И паниката и разочарованието обзеха инвеститорът, който сега влиза на пазара. Той се почувства излъган. Къде са онези 10%, които уж давал индексът всяка година?
Имам подробна статия и видео по темата за валутния риск, който поемаме, когато инвестираме в евро в активи, които са в американски долари. Там много ясно показвам с примери какво се случва, защо се случва и какво можем да направим. Определено вижте това съдържание:
Най-общо казано, ако искаме да вземем възвръщаемостта в проценти на американския индекс и не искаме да имаме този валутен риск, трябва да се ориентираме към хеджирани в евро ETF-и, които ако S&P 500 връща 12% в долари, толкова ще видим и ние като доходност притежавайки хеджиран ETF.
Но тук трябва да имаме предвид, че както сме подсигурени да не загубим, когато доларът поевтинее спрямо еврото, така и няма да спечелим повече, когато доларът се засили спрямо еврото. Дългосрочно засега обикновените нехеджирани ETF-и дават по-добрата доходност, но това е ДЪЛГОСРОЧНО! Краткосрочно, както миналата година, хеджираните в евро активи дадоха по-добрата възвръщаемост.
Много е важно да се разбере, че 10% доходност не идва абсолютно всяка година като по часовник, това не е облигация, това е пазарен индекс, който се движи от редица фактори и краткосрочно най-вече от пазарният сентимент, т.е. настроенията на пазара.
Свидетели сме на това от миналия месец за пореден път. Война, притеснение, светът свършва, петролът скача, протоци мротоци, глупости, индексът пада. А реалността е, че компаниите вътре в индекса не само че не са спрели да печелят, ами печелят доста повече още през това първо тримесечие на годината. Но това никой не го гледа, а именно то е важно за дългосрочната картина.
Както пише Бенджамин Греъм в книгата „Интелигентният инвеститор“, пазарът е машина за гласуване в краткосрочен план и машина за претегляне в дългосрочен план. S&P 500 почти никога няма да връща по 10% на година всяка година. От графиката виждаме колко спадове и пикове е имало през последните 100 години.
Индексът връща 20% през някоя година, после връща -5%, после +5%, след това +12%, след това има отново спадове и ако ние очакваме да сложим 100 000 евро сега в индекса, когато и да е и след 1 година да имаме 110 000, значи наистина не знаем какво правим.
10% доходност е средно на година, което значи, че като дръпнеш чертата за един 10 годишен период, това трябва да получиш. Ако хоризонтът ти е по-малък, реално може и да не получиш тази доходност.
Може да се окаже така, че инвестирайки в индекса след 2-3 години да сме на същите пари или пък даже да сме на загуба, ако има спадове + валутни разлики. Не сме ли готови за това, значи не сме наясно в какво инвестираме.
Статистически рискът ни от загуба, ако сме инвестирани в индекса намалява с времето. Това е едно изследване на FORBES, което показва процентната вероятност да загубим парите си, ако те са инвестирани в индекса за години напред. Както се вижда, процентите да успеем принципно са в наша полза. Но рискът от загуба започва да изчезва сериозно вече чак след 7-мата година. В първите години е доста висок и ако имаме краткосрочен хоризонт, можем да се окажем от губещата страна.
Дивидентите в S&P 500 са без значение – те са много малки.
Това е поредната заблуда, която витае в момента, когато действително dividend yield на индекса е около 1%, но това не означава, че дивидентите нямат значение. Този 1% е към момента, защото цената се е покачила. Но реално дивидентите си ги има и на всичкото отгоре почти всяка година се увеличават.
Ако инвестираш години наред, твоят yield on cost се покачва и независимо от дивидентната доходност в проценти, ти имаш все по-голяма полза от дивидентите и те допринасят толкова много за цялостната възвръщаемост на индекса.
През различните десетилетия дивидентите са допринасяли в различни проценти, за да се оформят онези заветни 10% доходност, които всички търсят. Ако ги е нямало дивидентите, доходността изобщо нямаше да бъде такава!
Ето един елементарен пример за силата на дивидентите конкретно при този индекс. 10 000 инвестирани през 1960-та година без да се реинвестират дивидентите са станали почти 1 милион. Но с реинвестирани дивидентите сумата е над 6 пъти по-голяма – над 6 милиона.
Това е графика на изплащаните дивиденти през годините сумарно за целия индекс S&P 500.
Ако вземем дивидента за последните 20 години – от 2005 до 2025 ще видим, че дивидентът на индекса се е увеличавал с близо 4% на година. Така че, не пренебрегвайте ползата от дивидентите, защото те са реален двигател зад стабилните възвръщаемости от индекса, ако имаме дългосрочен хоризонт.
Най-голямата грешка, която хората допускат като започват да инвестират в индекса е, че те очакват сигурност, все едно си купуват някоя облигация с фиксирана доходност. Затова и толкова хора разочаровани продават на загуба и губят пари.
Да инвестираш в S&P 500 не ти дава най-голямата сигурност на света. Най-голямата сигурност за нас идва от инвестиция в самите нас, от инвестиция в знания, за да можем да разбираме какво правим и да знаем какво да очакваме.
S&P 500 няма да ви направи богати за една нощ, даже няма и за няколко поредни нощи или даже поредни години със стотици нощи 🙂 Ако нямате дългосрочен хоризонт, нито този индекс, нито който и да е друг е подходящ за инвестиция, защото фондовата борса върви нагоре дългосрочно. Краткосрочно, ако подходите така, може да загубите.
Както многократно съм казвал, индексите са за спестяване на пари, за пиене на кафета, така изграждаме дългосрочно нашето богатство – дългосрочно. Колкото по-рано започнем, толкова повече пари ще имаме в даден момент от живота си напред, защото на сложната лихва и трябва време, за да направи чудеса с парите ни. Не го ли дадем това време, чудото за нас няма как да се случи.
Фондовата борса е била най-доходоносното място за парите ни с нормален риск през последните 100 години, през последните 50 години, през последните 20 години, през последните 10 години. Който е участвал и е издържал, е на печалба. Който се е плашил от всяка новина, която излезе и не се е постарал да разбере как всъщност функционира борсата и какво движи цените, той е загубил пари.
Така ще бъде и занапред – ще има хора, които печелят, просто неправейки нищо, оставяйки инвестициите да си стоят и сложната лихва да ги бута нагоре, ще има и хора, които ще губят, проявявайки всякакъв тип активност – било то от страх или от алчност.
Запишете се за безплатен седмичен бюлетин: https://angelovdimitar.com/newsletter/
📽️Разгледайте моите видео курсове:
🔥Вижте цялостното обучение по инвестиране „Инвестирай САМ!“:
📚Разгледайте моите книги:
